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　　來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)

　　A股強(qiáng)勁反彈期間，不少基金凈值飆升。近期，基金經(jīng)理忙于調(diào)研，挖掘后續(xù)投資機(jī)會(huì)。

　　10月24日，《國(guó)際金融報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，近一個(gè)月，機(jī)構(gòu)共調(diào)研了549家A股上市公司。其中，基金公司調(diào)研了388家A股上市公司，涵蓋通信、醫(yī)藥生物、電子等多個(gè)領(lǐng)域。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD 制表：魏來(lái)

　　通信、電子受關(guān)注

　　近一個(gè)月，基金公司對(duì)于天孚通信、南芯科技的關(guān)注度居于前列。iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，近一個(gè)月共有56家基金公司在內(nèi)的164家機(jī)構(gòu)對(duì)天孚通信進(jìn)行了調(diào)研。

　　2024年三季報(bào)顯示，天孚通信在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.39億元，同比增長(zhǎng)54.77%；歸母凈利潤(rùn)3.22億元，同比增長(zhǎng)58.69%；歸母扣非凈利潤(rùn)3.1億元，同比增長(zhǎng)58.99%。

　　相較二季度，天孚通信第三季度歸母凈利潤(rùn)環(huán)比下降14.14%。談及原因，天孚通信在調(diào)研中表示，主要是受到財(cái)務(wù)費(fèi)用的影響。公司第三季度財(cái)務(wù)費(fèi)用環(huán)比第二季度增加5481萬(wàn)元。財(cái)務(wù)費(fèi)用季度間變化主要原因有兩方面，一是受季度匯率波動(dòng)影響，第三季度美元對(duì)人民幣匯率有下降；二是受不同季度利息收入差異影響。

　　10月24日，天孚通信報(bào)收129.51元/股，當(dāng)日股價(jià)上漲9.59%，總市值717億元。近一個(gè)月，天孚通信股價(jià)累計(jì)上漲75.32%。三季度末，共有95只基金持有該股票，占流通股比例達(dá)9.36%。

　　近一個(gè)月，南芯科技被56家基金公司在內(nèi)的141家機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　談及行業(yè)整合的機(jī)會(huì)，南芯科技在調(diào)研中表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)數(shù)量眾多，行業(yè)周期也出現(xiàn)了新的變化，頭部效應(yīng)在未來(lái)可能會(huì)更加明顯，這也就意味著，業(yè)務(wù)集中度、人才集中度都可能會(huì)逐步提高，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也將加劇。公司會(huì)關(guān)注市場(chǎng)的并購(gòu)機(jī)會(huì)，并進(jìn)一步強(qiáng)化公司業(yè)務(wù)能力。

　　10月24日，南芯科技報(bào)收37.73元/股，當(dāng)日股價(jià)上漲3.94%，總市值161億元。近一個(gè)月，天孚通信股價(jià)累計(jì)上漲47.84%。

　　此外，邁威生物、中際旭創(chuàng)近一個(gè)月被超過(guò)50家基金公司調(diào)研，衛(wèi)星化學(xué)、中寵股份、華測(cè)檢測(cè)、石頭科技、藍(lán)思科技、甘源食品等多家A股上市公司被超過(guò)40家基金公司調(diào)研。

　　估值修復(fù)行情或?qū)⒊掷m(xù)

　　十月已經(jīng)接近尾聲，基金經(jīng)理忙于尋找投資方向，接下來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)也是投資者尤為關(guān)心的問(wèn)題。

　　民生加銀基金指出，海外方面，近期隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，通脹回落進(jìn)程有所放緩，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期降溫，美元指數(shù)和美債收益率明顯反彈，離岸人民幣對(duì)美元匯率有所走弱，這對(duì)于后續(xù)外資可能會(huì)產(chǎn)生一定的擾動(dòng)。

　　“國(guó)內(nèi)方面，由于本輪行情很大程度上與政策發(fā)力有較大關(guān)系，后續(xù)政策力度是否能夠超預(yù)期，成為市場(chǎng)上行高度的重要因素。ETF是這一輪行情企穩(wěn)回升主力增量資金，未來(lái)或有望繼續(xù)保持增量的趨勢(shì)。結(jié)構(gòu)上，展望未來(lái)三年，全社會(huì)智能化、人口老齡化、國(guó)家安全或仍然是空間較大的方向，人工智能、醫(yī)藥、軍工、自主可控等安全相關(guān)領(lǐng)域或是中期值得關(guān)注的主線(xiàn)?！泵裆鱼y基金進(jìn)一步指出。

　　九方金融研究所宏觀(guān)團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，整體來(lái)看，三季度以來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面仍面臨一定的下行壓力，有效需求不足等問(wèn)題依然對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形成擾動(dòng)，部分外生擾動(dòng)因素同樣。不過(guò)，8月以來(lái)的消費(fèi)補(bǔ)貼政策已經(jīng)產(chǎn)生了一定的效果，9月以來(lái)新一輪穩(wěn)增長(zhǎng)政策繼續(xù)發(fā)力，四季度經(jīng)濟(jì)基本面有望企穩(wěn)。但若要推動(dòng)實(shí)際經(jīng)濟(jì)增速回到潛在水平附近，后續(xù)各類(lèi)政策仍需加碼。

　　摩根士丹利基金表示，未來(lái)兩周，國(guó)內(nèi)政策從發(fā)布階段進(jìn)入落地階段，海外關(guān)注度暫時(shí)會(huì)有所回升，主要為美國(guó)大選。綜合而言，短期內(nèi)A股市場(chǎng)面臨的環(huán)境略偏積極，經(jīng)濟(jì)階段性企穩(wěn)的可能性增加、政策仍有望持續(xù)落地，政策驅(qū)動(dòng)下的估值修復(fù)行情或?qū)⒊掷m(xù)展開(kāi)。