中國(guó)石化（600028）2024年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)回顧

2024年上半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)延續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)，中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長(zhǎng)5.0%。據(jù)本公司統(tǒng)計(jì)，境內(nèi)天然氣需求快速增長(zhǎng)，表觀消費(fèi)量同比增長(zhǎng)10%；受柴油需求下降影響，境內(nèi)成品油消費(fèi)量同比下降0.5%；境內(nèi)主要化工產(chǎn)品需求保持增長(zhǎng)，乙烯當(dāng)量消費(fèi)量同比增長(zhǎng)4.3%。

2024年上半年，國(guó)際原油價(jià)格寬幅震蕩，普氏布倫特原油現(xiàn)貨均價(jià)為84.1美元/桶，同比上漲5.3%。

1生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

(1)勘探及開(kāi)發(fā)

2024年上半年，本公司加強(qiáng)高質(zhì)量勘探和效益開(kāi)發(fā)，增儲(chǔ)增產(chǎn)降本增效取得新進(jìn)展，國(guó)內(nèi)油氣當(dāng)量產(chǎn)量創(chuàng)歷史同期新高。在勘探方面，加強(qiáng)物探、風(fēng)險(xiǎn)勘探和一體化評(píng)價(jià)勘探，四川盆地頁(yè)巖氣、北部灣盆地新區(qū)帶等勘探取得重大突破，勝利濟(jì)陽(yáng)頁(yè)巖油國(guó)家級(jí)示范區(qū)建設(shè)高效推進(jìn)。在原油開(kāi)發(fā)方面，加快推進(jìn)勝利海上、塔河、北部灣等原油重點(diǎn)產(chǎn)能建設(shè)，加強(qiáng)老油田精細(xì)開(kāi)發(fā)；在天然氣開(kāi)發(fā)方面，積極推進(jìn)順北二區(qū)、川西海相等天然氣重點(diǎn)產(chǎn)能建設(shè)，持續(xù)完善天然氣產(chǎn)供儲(chǔ)銷(xiāo)體系建設(shè)，全產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)效同比大幅增長(zhǎng)，創(chuàng)歷史最好水平。上半年實(shí)現(xiàn)油氣當(dāng)量產(chǎn)量257.66百萬(wàn)桶，同比增長(zhǎng)3.1%，其中，境內(nèi)原油產(chǎn)量126.49百萬(wàn)桶，同比增長(zhǎng)1.5%；天然氣產(chǎn)量7,005.7億立方英尺，同比增長(zhǎng)6.0%。

(2)煉油

2024年上半年，面對(duì)部分產(chǎn)品需求疲弱和毛利收窄帶來(lái)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，本公司堅(jiān)持產(chǎn)銷(xiāo)一體協(xié)同，緊貼市場(chǎng)需求，優(yōu)化調(diào)整加工負(fù)荷和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，做大有效益的加工量。加強(qiáng)采購(gòu)、儲(chǔ)運(yùn)和生產(chǎn)三方協(xié)同，降低采購(gòu)成本。統(tǒng)籌優(yōu)化“油轉(zhuǎn)化”“油轉(zhuǎn)特”節(jié)奏，增產(chǎn)汽油、航煤等適銷(xiāo)產(chǎn)品。把握國(guó)際市場(chǎng)機(jī)遇，優(yōu)化出口節(jié)奏和結(jié)構(gòu)。上半年加工原油12,669萬(wàn)噸，生產(chǎn)成品油7,730萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.6%，其中，汽油產(chǎn)量同比增長(zhǎng)6.6%，煤油產(chǎn)量同比增長(zhǎng)15.2%。

(3)營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)

2024年上半年，本公司積極應(yīng)對(duì)柴油消費(fèi)疲弱和電動(dòng)汽車(chē)快速發(fā)展帶來(lái)的挑戰(zhàn)，堅(jiān)持以客戶為中心，發(fā)揮一體化優(yōu)勢(shì)，以高質(zhì)量服務(wù)拓展市場(chǎng)空間。大力開(kāi)展主題營(yíng)銷(xiāo)和差異化營(yíng)銷(xiāo)，汽油和航煤經(jīng)營(yíng)量持續(xù)增長(zhǎng)。充分發(fā)揮現(xiàn)有終端網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，全力推動(dòng)充電和加氣網(wǎng)絡(luò)發(fā)展，充電量和車(chē)用LNG經(jīng)營(yíng)量同比大幅增長(zhǎng)；推進(jìn)氫能交通穩(wěn)步發(fā)展，積極向“油氣氫電服”綜合能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型。同時(shí)，加強(qiáng)自有品牌商品建設(shè)，持續(xù)豐富易捷多元化業(yè)態(tài)，提升非油業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。上半年，成品油總經(jīng)銷(xiāo)量11,901萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.1%，其中境內(nèi)成品油總經(jīng)銷(xiāo)量9,014萬(wàn)噸。

(4)化工

2024年上半年，國(guó)內(nèi)化工市場(chǎng)仍處于景氣周期低谷，本公司緊貼市場(chǎng)需求，全方位加強(qiáng)煉化協(xié)同、區(qū)域協(xié)同、產(chǎn)銷(xiāo)研協(xié)同，大力降本減費(fèi)，挖潛增效成效顯著。持續(xù)推進(jìn)原料多元化，降低原料成本。高負(fù)荷運(yùn)行芳烴等盈利裝置，安排負(fù)邊際效益裝置降負(fù)荷及經(jīng)營(yíng)性停工。

穩(wěn)步提升高附加值產(chǎn)品比例。上半年乙烯產(chǎn)量649.6萬(wàn)噸，合成纖維單體及聚合物同比增長(zhǎng)17.8%。加強(qiáng)戰(zhàn)略客戶合作和產(chǎn)品定制化服務(wù)，積極開(kāi)拓境內(nèi)外市場(chǎng)，出口量同比增長(zhǎng)17.8%。上半年化工產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)總量為4,006萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)全銷(xiāo)。

2安全與健康2024年上半年，本公司持續(xù)完善HSE管理體系建設(shè)與運(yùn)行，專(zhuān)業(yè)管理持續(xù)加強(qiáng)。落實(shí)全員安全生產(chǎn)責(zé)任制，深入開(kāi)展安全管理提升年行動(dòng)，加強(qiáng)安全風(fēng)險(xiǎn)隱患排查整治，安全生產(chǎn)形勢(shì)總體保持穩(wěn)定。完善職業(yè)健康管理制度規(guī)范體系，推進(jìn)“健康企業(yè)”建設(shè)，健康管理水平穩(wěn)步提升。

3科技創(chuàng)新2024年上半年，本公司深化科技體制機(jī)制改革，大力推進(jìn)關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，打造能源領(lǐng)域國(guó)家級(jí)科研機(jī)構(gòu)，創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)效能加速釋放。

深層超深層頁(yè)巖氣勘探理論和技術(shù)取得突破，濟(jì)陽(yáng)、蘇北等斷陷盆地頁(yè)巖油開(kāi)發(fā)技術(shù)有效支撐效益建產(chǎn)。條形沸騰床渣油加氫催化劑實(shí)現(xiàn)工業(yè)應(yīng)用，環(huán)己烯酯化加氫制環(huán)己酮裝置建成投產(chǎn)。智能運(yùn)營(yíng)中心和智能化“田廠站院”建設(shè)升級(jí)，數(shù)字孿生、5G等數(shù)字化應(yīng)用建成投用。

4資本支出本公司注重投資的質(zhì)量和效益，持續(xù)優(yōu)化投資項(xiàng)目管理，2024年上半年資本支出人民幣558.93億元，其中勘探及開(kāi)發(fā)板塊資本支出人民幣337.88億元，主要用于濟(jì)陽(yáng)、塔河等原油產(chǎn)能建設(shè)，川西等天然氣產(chǎn)能建設(shè)以及油氣儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施建設(shè)；煉油板塊資本支出人民幣92.01億元，主要用于鎮(zhèn)海煉化擴(kuò)建、廣州石化技術(shù)改造、茂名石化技術(shù)改造等項(xiàng)目建設(shè)；營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)板塊資本支出人民幣29.52億元，主要用于“油氣氫電服”綜合加能站網(wǎng)絡(luò)發(fā)展、現(xiàn)有終端銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)改造、非油品業(yè)務(wù)等項(xiàng)目；化工板塊資本支出人民幣86.33億元，主要用于鎮(zhèn)海二期、茂名等乙烯及高端材料項(xiàng)目建設(shè)；總部及其他資本支出人民幣13.19億元，主要用于科技研發(fā)和信息化等項(xiàng)目建設(shè)。

二、業(yè)務(wù)展望

展望2024年下半年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)回升向好。預(yù)計(jì)境內(nèi)天然氣和化工產(chǎn)品需求持續(xù)增長(zhǎng)，成品油需求基本保持穩(wěn)定。綜合考慮地緣政治、全球供需和庫(kù)存變化等影響，預(yù)計(jì)國(guó)際原油價(jià)格仍將寬幅震蕩。本公司將充分發(fā)揮一體化優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化運(yùn)營(yíng)協(xié)同，努力實(shí)現(xiàn)高水平經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，重點(diǎn)做好以下幾方面工作：勘探及開(kāi)發(fā)板塊：本公司將堅(jiān)持增儲(chǔ)穩(wěn)油增氣降本，力爭(zhēng)取得更好效益。加大風(fēng)險(xiǎn)勘探與圈閉預(yù)探，增加優(yōu)質(zhì)規(guī)模儲(chǔ)量。加快推進(jìn)勝利海上、準(zhǔn)西、順北二區(qū)等油氣產(chǎn)能建設(shè)，加強(qiáng)大幅度提高采收率等技術(shù)推廣應(yīng)用，多措并舉降低盈虧平衡點(diǎn)。加快天然氣產(chǎn)供儲(chǔ)銷(xiāo)體系建設(shè)，多元化開(kāi)拓天然氣資源渠道，降低資源成本，優(yōu)化營(yíng)銷(xiāo)策略，拓展優(yōu)質(zhì)客戶。下半年計(jì)劃生產(chǎn)原油139百萬(wàn)桶，生產(chǎn)天然氣6,795億立方英尺。

煉油板塊：本公司將堅(jiān)持產(chǎn)銷(xiāo)協(xié)同，以效益為導(dǎo)向優(yōu)化調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和裝置負(fù)荷，保障產(chǎn)業(yè)鏈高效運(yùn)轉(zhuǎn)。動(dòng)態(tài)優(yōu)化采購(gòu)規(guī)模和節(jié)奏，著力降低采購(gòu)成本。優(yōu)化出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和節(jié)奏。統(tǒng)籌低成本“油轉(zhuǎn)化”、差異化“油轉(zhuǎn)特”，有效降低柴汽比和柴油收率，推進(jìn)針狀焦等特種產(chǎn)品發(fā)展。下半年計(jì)劃原油加工量1.26億噸。

營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)板塊：本公司將充分發(fā)揮一體化優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)數(shù)智化賦能，大力推進(jìn)拓市擴(kuò)銷(xiāo)。持續(xù)優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)布局，推進(jìn)充電、加氣網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和氫能交通示范應(yīng)用，完善易捷綜合服務(wù)生態(tài)，提升非油業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和效益，鞏固提升“油氣氫電服”綜合能源服務(wù)網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量。下半年計(jì)劃境內(nèi)成品油經(jīng)銷(xiāo)量9,109萬(wàn)噸。

化工板塊：本公司將積極應(yīng)對(duì)化工景氣周期低谷，堅(jiān)持“基礎(chǔ)+高端”，全力降成本、拓市場(chǎng)，挖潛增效。持續(xù)推進(jìn)原料多元化，多措并舉降低原料成本。以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，保持盈利裝置高負(fù)荷運(yùn)行，提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)創(chuàng)效能力。密切產(chǎn)銷(xiāo)研用結(jié)合，加大新材料、高附加值產(chǎn)品開(kāi)發(fā)力度，拓展創(chuàng)效空間。大力推進(jìn)境內(nèi)外市場(chǎng)開(kāi)拓，加強(qiáng)戰(zhàn)略客戶合作和產(chǎn)品定制服務(wù)。下半年計(jì)劃生產(chǎn)乙烯685萬(wàn)噸。

在資本支出方面，下半年本公司計(jì)劃資本支出人民幣1,171億元。

勘探及開(kāi)發(fā)板塊資本支出人民幣440億元，主要用于濟(jì)陽(yáng)、塔河等原油產(chǎn)能建設(shè)，川西等天然氣產(chǎn)能建設(shè)以及油氣儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施建設(shè)；煉油板塊資本支出人民幣156億元，主要用于鎮(zhèn)海煉化擴(kuò)建、廣州石化技術(shù)改造、茂名石化技術(shù)改造等項(xiàng)目建設(shè)；營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)板塊資本支出人民幣154億元，主要用于綜合加能站網(wǎng)絡(luò)發(fā)展、現(xiàn)有終端銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)改造、非油品業(yè)務(wù)等項(xiàng)目；化工板塊資本支出人民幣372億元，主要用于鎮(zhèn)海二期乙烯、茂名乙烯、九江芳烴及高端材料等項(xiàng)目建設(shè)；總部及其他資本支出人民幣49億元，主要用于科技研發(fā)、信息化等項(xiàng)目建設(shè)。

三、管理層討論與分析

以下討論與分析應(yīng)與本半年度報(bào)告所列之本公司的財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注同時(shí)閱讀。以下涉及的部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如無(wú)特別說(shuō)明均與本公司按國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)報(bào)表一致。討論中涉及的產(chǎn)品價(jià)格均不含增值稅。

1合并經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)2024年上半年，國(guó)際油價(jià)高位寬幅震蕩，市場(chǎng)供需矛盾依然突出。公司進(jìn)一步強(qiáng)化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一體協(xié)同優(yōu)化，加大原料、產(chǎn)品和裝置結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，全力拓市擴(kuò)銷(xiāo)，強(qiáng)化成本費(fèi)用管控，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入人民幣15,761億元，同比降低1.1%；經(jīng)營(yíng)收益人民幣510億元，同比降低5.0%。

(1)營(yíng)業(yè)收入

2024年上半年，本公司實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入人民幣15,459億元，同比降低1.0%。主要?dú)w因于部分石油石化產(chǎn)品銷(xiāo)量下降。

本公司生產(chǎn)的絕大部分原油及少量天然氣用于本公司煉油、化工業(yè)務(wù)，其余外銷(xiāo)給予其他客戶。2024年上半年，外銷(xiāo)原油、天然氣及其他上游產(chǎn)品營(yíng)業(yè)額為人民幣927億元，同比增長(zhǎng)3.4%，占本公司營(yíng)業(yè)額及其他經(jīng)營(yíng)收入的5.9%，主要?dú)w因于外銷(xiāo)原油量?jī)r(jià)齊升。

本公司煉油事業(yè)部和營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)事業(yè)部對(duì)外銷(xiāo)售石油產(chǎn)品（主要包括成品油及其他精煉石油產(chǎn)品）實(shí)現(xiàn)的對(duì)外銷(xiāo)售收入為人民幣9,204億元，同比降低0.6%，占本公司營(yíng)業(yè)收入的58.4%，主要?dú)w因于柴油等產(chǎn)品銷(xiāo)量同比下降。汽油、柴油及煤油的銷(xiāo)售收入為人民幣7,699億元，同比增長(zhǎng)0.2%，占石油產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的83.6%；其他精煉石油產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為人民幣1,505億元，同比降低4.4%，占石油產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的16.4%。

本公司化工產(chǎn)品對(duì)外銷(xiāo)售收入為人民幣2,040億元，同比增長(zhǎng)3.7%，占本公司營(yíng)業(yè)收入的12.9%。主要?dú)w因于部分化工產(chǎn)品銷(xiāo)量、價(jià)格有所增長(zhǎng)。

(2)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用

2024年上半年，本公司經(jīng)營(yíng)費(fèi)用為人民幣15,251億元，同比降低1.0%。經(jīng)營(yíng)費(fèi)用主要包括以下部分：采購(gòu)原油、產(chǎn)品及經(jīng)營(yíng)供應(yīng)品及費(fèi)用為人民幣12,542億元，同比降低2.2%，占總經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的82.2%。其中：采購(gòu)原油費(fèi)用為人民幣4,680億元，同比增長(zhǎng)5.0%。上半年外購(gòu)原油加工量為11,662萬(wàn)噸（未包括來(lái)料加工原油量），同比降低1.4%；外購(gòu)原油平均單位加工成本為人民幣4,445元/噸，同比增長(zhǎng)6.3%。

其他采購(gòu)費(fèi)用為人民幣7,862億元，同比降低6.1%，主要?dú)w因于成品油外購(gòu)及貿(mào)易采購(gòu)規(guī)模下降。

銷(xiāo)售、一般及管理費(fèi)用為人民幣265億元，同比降低3.3%，主要?dú)w因于公司進(jìn)一步加大非生產(chǎn)性支出管控力度，營(yíng)銷(xiāo)及管理性費(fèi)用有所降低。

折舊、折耗及攤銷(xiāo)為人民幣594億元，同比增長(zhǎng)7.6%，主要?dú)w因于新投用資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大。

勘探費(fèi)用為人民幣45億元，同比降低7.0%，主要?dú)w因于優(yōu)化探井部署，探井成功率持續(xù)提升，有效降低相關(guān)核銷(xiāo)支出。

職工費(fèi)用為人民幣503億元，同比增長(zhǎng)0.7%。

所得稅以外的稅金為人民幣1,326億元，同比增長(zhǎng)4.2%，主要?dú)w因于公司成品油產(chǎn)量增長(zhǎng)導(dǎo)致消費(fèi)稅同比增加人民幣18億元；油價(jià)同比上漲，石油特別收益金及資源稅同比增加人民幣15億元；礦業(yè)權(quán)出讓收益同比增加人民幣8億元。

其他收入凈額為人民幣24億元，同比降低68.2%，主要?dú)w因于商品類(lèi)衍生工具套保業(yè)務(wù)浮盈減少人民幣28億元，以及收到進(jìn)口LNG增值稅返還同比減少人民幣14億元。

(3)經(jīng)營(yíng)收益

2024年上半年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益人民幣510億元，同比降低5.0%。主要?dú)w因于境內(nèi)柴油銷(xiāo)售量?jī)r(jià)下行，液化氣、石油焦等產(chǎn)品毛利大幅下降。

(4)投資收益及應(yīng)占聯(lián)營(yíng)公司及合營(yíng)公司的損益

2024年上半年本公司投資收益及應(yīng)占聯(lián)營(yíng)公司及合營(yíng)公司的損益為人民幣76億元，同比增長(zhǎng)164.9%，主要?dú)w因于部分聯(lián)合營(yíng)化工企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益好轉(zhuǎn)。

(5)除稅前利潤(rùn)

2024年上半年本公司除稅前利潤(rùn)為人民幣523億元，同比增長(zhǎng)1.1%。

(6)所得稅

2024年上半年本公司所得稅為人民幣99億元，同比降低2.4%。

(7)非控股股東應(yīng)占利潤(rùn)

2024年上半年非控股股東應(yīng)占利潤(rùn)為人民幣53億元，同比降低3.0%。

(8)本公司股東應(yīng)占利潤(rùn)

2024年上半年歸屬于本公司股東的利潤(rùn)為人民幣371億元，同比增長(zhǎng)2.6%。

2分事業(yè)部經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)本公司將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)分為勘探及開(kāi)發(fā)事業(yè)部、煉油事業(yè)部、營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)事業(yè)部、化工事業(yè)部四個(gè)事業(yè)部和本部及其他。除非文中另有所指，本節(jié)討論的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并未抵銷(xiāo)事業(yè)部之間的交易，且各事業(yè)部的經(jīng)營(yíng)收入數(shù)據(jù)包括各事業(yè)部的其他經(jīng)營(yíng)收入。

(1)勘探及開(kāi)發(fā)事業(yè)部勘探及開(kāi)發(fā)事業(yè)部生產(chǎn)的絕大部分原油及少量天然氣用于本公司煉油、化工業(yè)務(wù)，絕大部分天然氣及少部分原油外銷(xiāo)其他客戶。

2024年上半年該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)收入為人民幣1,538億元，同比增長(zhǎng)6.1%，主要?dú)w因于原油價(jià)格上漲及油氣產(chǎn)品銷(xiāo)量增加。

2024年上半年該事業(yè)部銷(xiāo)售原油1,746萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.7%；銷(xiāo)售天然氣169億立方米，同比增長(zhǎng)2.4%；銷(xiāo)售氣化LNG85.5億立方米，同比降低0.1%；銷(xiāo)售液態(tài)LNG119.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)125.0%。原油平均實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售價(jià)格為人民幣3,923元/噸，同比增長(zhǎng)8.2%；天然氣平均實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售價(jià)格為人民幣1,894元/千立方米，同比降低3.1%；氣化LNG平均實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售價(jià)格為人民幣3,378元/千立方米，同比降低12.6%；液態(tài)LNG平均實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售價(jià)格為人民幣3,747元/噸，同比降低13.8%。

2024年上半年該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)費(fèi)用為人民幣1,246億元，同比增長(zhǎng)4.3%。主要?dú)w因于石油特別收益金、資源稅等稅金同比增加人民幣30億元；折舊、折耗及攤銷(xiāo)同比增加人民幣24億元；職工費(fèi)用同比增加人民幣11億元；LNG采購(gòu)成本同比減少人民幣28億元。

2024年上半年油氣現(xiàn)金操作成本為人民幣753.4元/噸，同比降低0.4%。

2024年上半年該事業(yè)部抓住油價(jià)相對(duì)高位機(jī)遇，全力推進(jìn)油氣增儲(chǔ)上產(chǎn)降本增效，優(yōu)化天然氣全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益為人民幣291億元，同比增加人民幣37億元，增長(zhǎng)14.7%。

(2)煉油事業(yè)部

煉油事業(yè)部業(yè)務(wù)包括從第三方及勘探及開(kāi)發(fā)事業(yè)部購(gòu)入原油，并將原油加工成石油產(chǎn)品，汽油、柴油、煤油內(nèi)部銷(xiāo)售給營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)事業(yè)部，部分化工原料油內(nèi)部銷(xiāo)售給化工事業(yè)部，其他精煉石油產(chǎn)品由煉油事業(yè)部外銷(xiāo)給國(guó)內(nèi)外客戶。

2024年上半年該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)收入為人民幣7,497億元，同比增長(zhǎng)2.8%。主要?dú)w因于成品油等產(chǎn)品價(jià)格隨原油價(jià)格同比上升。

2024年上半年該事業(yè)部汽油銷(xiāo)售收入為人民幣2,688億元，同比增長(zhǎng)10.6%，占該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)收入的35.9%。

2024年上半年柴油銷(xiāo)售收入為人民幣1,935億元，同比降低5.5%，占該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)收入的25.8%。

2024年上半年煤油銷(xiāo)售收入為人民幣677億元，同比增長(zhǎng)7.4%，占該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)收入的9.0%。

2024年上半年化工原料類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為人民幣915億元，同比增長(zhǎng)0.2%，占該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)收入的12.2%。

2024年上半年除汽油、柴油、煤油、化工原料類(lèi)以外的其他精煉石油產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為人民幣1,265億元，同比增長(zhǎng)0.7%，占該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)收入的16.9%。

2024年上半年該事業(yè)部的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用為人民幣7,425億元，同比增長(zhǎng)3.4%。主要?dú)w因于原油及原料油采購(gòu)成本同比增長(zhǎng)。

2024年上半年加工原料油的平均成本為人民幣4,534元/噸，同比增長(zhǎng)5.6%；加工原料油12,796萬(wàn)噸（未包括來(lái)料加工原油量），同比降低0.9%。2024年上半年加工原料油總成本為人民幣5,802億元，同比增長(zhǎng)4.7%，占該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的78.1%。

2024年上半年公司煉油毛利為人民幣316元/噸，同比減少人民幣38元/噸，同比降低10.7%。主要?dú)w因于進(jìn)口原油采購(gòu)貼水受地緣政治因素影響同比上漲，高油價(jià)下國(guó)內(nèi)汽柴油加工毛利下降，以及市場(chǎng)需求疲軟，石油焦、液化氣等產(chǎn)品毛利同比變差。

2024年上半年煉油單位現(xiàn)金操作成本（經(jīng)營(yíng)費(fèi)用減去原油及原料油加工成本、折舊及攤銷(xiāo)、所得稅以外稅金以及其他業(yè)務(wù)支出等調(diào)整，除以原油及原料油加工量）為人民幣195.4元/噸，同比降低4.5%。主要?dú)w因于公司強(qiáng)化成本費(fèi)用管控，動(dòng)力、燃料等成本同比下降。

2024年上半年該事業(yè)部堅(jiān)持產(chǎn)銷(xiāo)一體協(xié)同優(yōu)化，根據(jù)市場(chǎng)變化動(dòng)態(tài)調(diào)整加工負(fù)荷，及時(shí)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，努力降低原油采購(gòu)成本上升和市場(chǎng)需求疲軟影響，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益人民幣71億元，同比減少人民幣43億元，同比降低37.6%。

(3)營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)事業(yè)部營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)事業(yè)部業(yè)務(wù)包括從煉油事業(yè)部和第三方采購(gòu)石油產(chǎn)品，向國(guó)內(nèi)用戶批發(fā)、直接銷(xiāo)售和通過(guò)該事業(yè)部零售分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)零售、分銷(xiāo)石油產(chǎn)品及提供相關(guān)的服務(wù)。

2024年上半年，該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)收入為人民幣8,635億元，同比降低0.9%，主要?dú)w因于柴油需求疲軟、銷(xiāo)量同比下降。其中：汽油銷(xiāo)售收入為人民幣4,216億元，同比增長(zhǎng)3.9%；柴油銷(xiāo)售收入為人民幣2,717億元，同比降低7.6%；煤油銷(xiāo)售收入為人民幣776億元，同比增長(zhǎng)9.6%。

2024年上半年該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)費(fèi)用為人民幣8,488億元，同比減少人民幣55億元，同比降低0.6%。主要?dú)w因于成品油采購(gòu)成本同比下降。

2024年上半年該事業(yè)部噸油現(xiàn)金銷(xiāo)售費(fèi)用（經(jīng)營(yíng)費(fèi)用減去商品采購(gòu)費(fèi)用、所得稅以外稅金、折舊及攤銷(xiāo)，除以銷(xiāo)售量）為人民幣185.0元／噸，同比增長(zhǎng)1.1%，主要?dú)w因于成品油經(jīng)營(yíng)量同比下降導(dǎo)致單位成本上升。

2024年上半年該事業(yè)部非油業(yè)務(wù)收入為人民幣192億元，同比減少人民幣24億元，其中，充電業(yè)務(wù)收入為人民幣4.3億元，同比大幅增長(zhǎng)；非油業(yè)務(wù)利潤(rùn)為人民幣26億元，同比減少人民幣0.9億元。

2024年上半年該事業(yè)部堅(jiān)持一體化協(xié)同創(chuàng)效，全力拓市擴(kuò)銷(xiāo)，但受新能源、LNG替代等因素影響，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收益為人民幣146億元，同比減少人民幣23億元，降低13.7%。

(4)化工事業(yè)部化工事業(yè)部業(yè)務(wù)包括從煉油事業(yè)部和第三方采購(gòu)石油產(chǎn)品作為原料，生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)及分銷(xiāo)石化和無(wú)機(jī)化工產(chǎn)品。

2024年上半年該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)收入為人民幣2,573億元，同比增長(zhǎng)5.3%。主要?dú)w因于化工產(chǎn)品銷(xiāo)量、價(jià)格同比有所增長(zhǎng)。

2024年上半年該事業(yè)部主要六大類(lèi)產(chǎn)品（基本有機(jī)化工品、合成樹(shù)脂、合纖單體及聚合物、合成纖維、合成橡膠和化肥）的銷(xiāo)售額為人民幣2,388億元，同比增長(zhǎng)5.7%，占該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)收入92.8%。

2024年上半年該事業(yè)部經(jīng)營(yíng)費(fèi)用為人民幣2,604億元，同比增長(zhǎng)5.2%。主要?dú)w因于石腦油等化工原料采購(gòu)價(jià)格上漲。

2024年上半年該事業(yè)部緊貼市場(chǎng)需求，全方位強(qiáng)化產(chǎn)銷(xiāo)研協(xié)同，動(dòng)態(tài)測(cè)算邊際效益，全力優(yōu)化原料、裝置、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，努力提升高附加值產(chǎn)品比例，強(qiáng)化成本費(fèi)用管控，經(jīng)營(yíng)虧損為人民幣32億元，同比減虧人民幣2億元。

(5)本部及其他本部及其他業(yè)務(wù)主要包括附屬公司的進(jìn)出口貿(mào)易業(yè)務(wù)及本公司的研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)以及總部管理活動(dòng)。

2024年上半年本部及其他的經(jīng)營(yíng)收入為人民幣7,966億元，同比下降1.7%，主要?dú)w因于原油貿(mào)易量同比下降。

2024年上半年本部及其他的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用為人民幣7,923億元，同比下降1.8%。

2024年上半年本部及其他的經(jīng)營(yíng)收益為人民幣43億元。

四、風(fēng)險(xiǎn)因素

中國(guó)石化在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，將會(huì)積極采取各種措施，努力規(guī)避各類(lèi)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，但在實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中并不可能完全排除下述各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素的發(fā)生。

宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化風(fēng)險(xiǎn)本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)。世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能不足，不確定性增大。經(jīng)濟(jì)發(fā)展日益受到氣候變化和環(huán)境問(wèn)題的約束。本公司的經(jīng)營(yíng)還可能受到其他各種因素的不利影響，例如部分國(guó)家碳關(guān)稅以及貿(mào)易保護(hù)對(duì)出口影響、地緣政治及國(guó)際油價(jià)變化的不確定性對(duì)境內(nèi)外上游項(xiàng)目投資回報(bào)和煉化倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目投資帶來(lái)的影響等。

行業(yè)周期變化的風(fēng)險(xiǎn)本公司大部分營(yíng)業(yè)收入來(lái)自于銷(xiāo)售成品油和石油石化產(chǎn)品。部分業(yè)務(wù)及相關(guān)產(chǎn)品具有周期性特點(diǎn)，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、地區(qū)及全球經(jīng)濟(jì)的周期性變化、行業(yè)政策、生產(chǎn)能力及產(chǎn)量變化、消費(fèi)者的需求、原料的價(jià)格及供應(yīng)情況、替代產(chǎn)品的價(jià)格及供應(yīng)情況等比較敏感。盡管本公司是一家上中下游業(yè)務(wù)綜合一體化公司，但是也只能在一定限度上抵消行業(yè)周期性帶來(lái)的不利影響。

宏觀政策及政府監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)政府正逐步放寬石油及石化行業(yè)的準(zhǔn)入監(jiān)管，但仍存在一定程度的準(zhǔn)入門(mén)坎，其中包括：頒發(fā)原油及天然氣探礦權(quán)、采礦權(quán)許可，頒發(fā)原油及天然氣開(kāi)采生產(chǎn)許可證，頒發(fā)成品油零售經(jīng)營(yíng)許可證，確定汽油、柴油等成品油的最高零售價(jià)格，征收特別收益金，核定成品油出口配額，制定出臺(tái)成品油流通管理辦法，制定安全、環(huán)保及質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，制定節(jié)能減排政策，限制高耗能、高污染項(xiàng)目等。同時(shí)，已出臺(tái)的宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策以及未來(lái)可能出現(xiàn)的新變化，包括：原油進(jìn)口經(jīng)營(yíng)權(quán)和原油進(jìn)口使用權(quán)進(jìn)一步放開(kāi)，成品油出口配額繼續(xù)實(shí)行管控；天然氣價(jià)格機(jī)制改革深化，上下游價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制加快探索，輸氣管道成本監(jiān)審及向第三方公平開(kāi)放，統(tǒng)一的天然氣能量計(jì)量計(jì)價(jià)體系將加快建立；成品油消費(fèi)受新能源汽車(chē)滲透率提升的影響，替代規(guī)模擴(kuò)大；資源稅改革和環(huán)境稅改革；國(guó)家嚴(yán)格能效約束推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域節(jié)能降碳的系列措施推出；全國(guó)能耗“雙控”向碳排放總量和強(qiáng)度“雙控”轉(zhuǎn)變政策的出臺(tái)等，這些因素可能會(huì)進(jìn)一步對(duì)行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)環(huán)境產(chǎn)生影響，對(duì)本公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和效益帶來(lái)影響。

環(huán)保法規(guī)要求的變更導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)本公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生廢水、廢氣、廢渣及噪聲等。本公司已經(jīng)配套建設(shè)相應(yīng)的污染防治和風(fēng)險(xiǎn)防控設(shè)施，以防止和減少污染，但相關(guān)政府可能頒布和實(shí)施更加嚴(yán)格的環(huán)保法律法規(guī)，制定更加嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。在上述情況下，本公司可能會(huì)在環(huán)保事宜上增加相應(yīng)支出。

獲取新增油氣資源存在不確定性導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)本公司未來(lái)的持續(xù)發(fā)展在一定程度上取決于能否持續(xù)發(fā)現(xiàn)或收購(gòu)石油和天然氣資源。

本公司在獲取石油與天然氣資源時(shí)需承擔(dān)與勘探及開(kāi)發(fā)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，和（或）與購(gòu)買(mǎi)油氣資源有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，需要投入大量資金，并且存在不確定性。如果不能通過(guò)勘探開(kāi)發(fā)或購(gòu)買(mǎi)增加公司擁有的油氣資源儲(chǔ)量，本公司的油氣資源儲(chǔ)量和產(chǎn)量可能會(huì)下降，從而有可能對(duì)本公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。

原油外購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)目前本公司所需的原油有很大一部分需要外購(gòu)。

近年來(lái)受原油供需矛盾、地緣政治局勢(shì)動(dòng)蕩、全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢等多種因素影響，原油價(jià)格大幅波動(dòng)，此外，一些極端重大突發(fā)事件也可能造成在局部地區(qū)原油供應(yīng)的短期中斷。雖然本公司采取了靈活的應(yīng)對(duì)措施，但仍不可能完全規(guī)避?chē)?guó)際原油價(jià)格大幅波動(dòng)以及局部原油供應(yīng)突然短期中斷所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)石油石化行業(yè)是一個(gè)易燃、易爆、有毒、有害、易污染環(huán)境的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，同時(shí)，容易遭受極端天氣等自然災(zāi)害威脅。出現(xiàn)突發(fā)事件有可能會(huì)對(duì)社會(huì)造成影響、給本公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失、對(duì)人身安全及健康造成傷害。本公司一直非常注重安全生產(chǎn)，已經(jīng)實(shí)施了嚴(yán)格的HSE管理體系，盡最大努力避免各類(lèi)事件的發(fā)生，并且本公司主要資產(chǎn)、存貨和可能對(duì)第三者造成的損失已購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，但仍不能完全避免此類(lèi)突發(fā)事件給本公司所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失和不利影響。

投資風(fēng)險(xiǎn)石油石化行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，本公司采取了積極謹(jǐn)慎的投資策略，有效執(zhí)行投資管理辦法和投資負(fù)面清單，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行嚴(yán)格的可行性研究和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并對(duì)重大結(jié)構(gòu)調(diào)整和布局項(xiàng)目開(kāi)展資源市場(chǎng)、技術(shù)方案、效益效果、安全環(huán)保、依法合規(guī)等多方面專(zhuān)項(xiàng)論證，確保決策嚴(yán)謹(jǐn)科學(xué)。但項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中受市場(chǎng)環(huán)境、行業(yè)政策、大宗商品價(jià)格等多重因素影響，存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。

境外業(yè)務(wù)拓展及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)本公司在境外部分國(guó)家和地區(qū)從事油氣勘探開(kāi)發(fā)、煉油化工、倉(cāng)儲(chǔ)物流和國(guó)際貿(mào)易等業(yè)務(wù)。本公司的境外業(yè)務(wù)和資產(chǎn)均受所在國(guó)法律法規(guī)管轄。國(guó)際地緣政治變化、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不確定性、國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不均衡性、產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易結(jié)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)性、區(qū)域貿(mào)易集團(tuán)的排他性、貿(mào)易分配利益的兩極化以及經(jīng)貿(mào)問(wèn)題的政治化等復(fù)雜因素，加之境外業(yè)務(wù)和資產(chǎn)所在國(guó)的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、安全、法律、環(huán)境等風(fēng)險(xiǎn)，諸如制裁、進(jìn)入壁壘、財(cái)稅政策的不穩(wěn)定、合同違約、稅務(wù)糾紛等，均會(huì)給本公司境外業(yè)務(wù)拓展及經(jīng)營(yíng)帶來(lái)挑戰(zhàn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)目前人民幣匯率實(shí)行的是以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。本公司大部分原油采購(gòu)采用外幣，并且以美元價(jià)格為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，境內(nèi)原油實(shí)現(xiàn)價(jià)格參照國(guó)際油價(jià)確定。盡管根據(jù)境內(nèi)成品油定價(jià)機(jī)制，境內(nèi)成品油價(jià)格會(huì)隨人民幣匯率變動(dòng)而變動(dòng)，境內(nèi)其他煉化產(chǎn)品價(jià)格也會(huì)受進(jìn)口價(jià)格影響，很大程度上平緩了人民幣匯率對(duì)本公司原油煉制加工及銷(xiāo)售的影響，但人民幣匯率波動(dòng)仍然會(huì)對(duì)上游板塊的收入和煉油板塊的盈利產(chǎn)生影響。

網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)目前本公司構(gòu)建了網(wǎng)絡(luò)安全防控體系，建立了網(wǎng)絡(luò)安全運(yùn)營(yíng)和信息系統(tǒng)應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制，建設(shè)了網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)管控信息化平臺(tái)，由一支專(zhuān)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)安全團(tuán)隊(duì)開(kāi)展持續(xù)運(yùn)營(yíng)，并投入了大量資源來(lái)保護(hù)本公司信息基礎(chǔ)設(shè)施和信息系統(tǒng)免受網(wǎng)絡(luò)攻擊，但對(duì)這些網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)手段的覆蓋率、有效率應(yīng)持續(xù)關(guān)注，一旦出現(xiàn)覆蓋率不足、有效率降低將可能會(huì)對(duì)本公司產(chǎn)生重大不利影響，其中包括但不限于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)被中斷，核心數(shù)據(jù)等重要信息丟失，使人員、財(cái)產(chǎn)、環(huán)境和信譽(yù)等受到損害。未來(lái)隨著網(wǎng)絡(luò)安全攻擊行為可能的不斷升級(jí)，本公司將可能需要投入更多資源，尤其是加大針對(duì)數(shù)據(jù)安全、業(yè)務(wù)安全、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備等新技術(shù)、新問(wèn)題的安全投入，以提升網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)水平。

五、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

本公司是上中下游一體化的大型能源化工公司，具有較強(qiáng)的整體規(guī)模實(shí)力：是中國(guó)最大的成品油、石化產(chǎn)品供應(yīng)商和主要油氣生產(chǎn)商，是世界第一大煉油公司、第二大化工公司，加油站總數(shù)位居世界第二。

本公司一體化的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)使各業(yè)務(wù)板塊之間可產(chǎn)生較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)，有助于提高企業(yè)資源的深度利用和綜合利用效率，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)盈利能力。

本公司擁有貼近市場(chǎng)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，有助于公司成品油業(yè)務(wù)和化工業(yè)務(wù)的發(fā)展；本公司不斷推進(jìn)專(zhuān)業(yè)化營(yíng)銷(xiāo)，國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，市場(chǎng)開(kāi)拓能力不斷增強(qiáng)。

本公司擁有一批油氣生產(chǎn)、煉油、化工裝置運(yùn)行以及市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的專(zhuān)業(yè)化人才隊(duì)伍；在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中突出精細(xì)管理，具有較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)管理能力，下游業(yè)務(wù)具有經(jīng)營(yíng)成本優(yōu)勢(shì)。

本公司已經(jīng)形成較為完善的科技體制機(jī)制，科研隊(duì)伍實(shí)力雄厚、專(zhuān)業(yè)齊全；建立了油氣勘探開(kāi)發(fā)、石油煉制、石油化工、公用技術(shù)體系，總體技術(shù)達(dá)到世界先進(jìn)水平，部分技術(shù)達(dá)到世界領(lǐng)先水平，具有較強(qiáng)的技術(shù)實(shí)力。

本公司注重履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，踐行綠色潔凈發(fā)展戰(zhàn)略，堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展；中國(guó)石化品牌優(yōu)良，在中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有舉足輕重的地位，具有很強(qiáng)的社會(huì)影響力。

本公司已經(jīng)制定了面向未來(lái)的綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略，加快發(fā)展以氫能為重點(diǎn)的新能源和高端化工材料，著力打造世界領(lǐng)先的潔凈能源化工公司。

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