導(dǎo)讀：雖然美國針對東南亞四國的雙反調(diào)查還未“落槌”，但可以明確的是，東南亞已不再是中國光伏企業(yè)借以出口美國市場的“橋頭堡”。

　　作者?| 第一財(cái)經(jīng)?陸如意

　　“未來東南亞四國的產(chǎn)能再進(jìn)入美國市場將會被征稅。因?yàn)槎惵侍?，越南的產(chǎn)能應(yīng)該不具備進(jìn)入美國的條件了；馬來西亞和泰國出口組件沒機(jī)會，電池還有市場機(jī)會。”隆基綠能（601012.SH）董事長鐘寶申本周在2024年中報(bào)的業(yè)績說明會上如是表示。

　　雖然美國針對東南亞四國的雙反調(diào)查還未“落槌”，但可以明確的是，東南亞已不再是中國光伏企業(yè)借以出口美國市場的“橋頭堡”。

　　鐘寶申在業(yè)績說明會上表示，真正的裁決稅率需要等到9月或10月才能確定，但公司認(rèn)為美國可能出臺的稅率和前一階段建議的稅率不會有很大區(qū)別。由于各種貿(mào)易限制，過去中國直接出口美國的產(chǎn)品基本上接近于0。目前從東南亞四國出口美國的關(guān)稅中，越南的稅率較高、馬來西亞和泰國的稅率相對較低。

　　東南亞產(chǎn)能的變化

　　5月，美國商務(wù)部對從馬來西亞、越南和某些其他國家進(jìn)口的光伏電池（無論是否組裝成組件）發(fā)起反傾銷調(diào)查和反補(bǔ)貼調(diào)查。

　　初裁稅率以越南為最高。據(jù)美國國際貿(mào)易管理局披露的數(shù)據(jù)，目前柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南這四個(gè)東南亞國家所謂的傾銷稅率分別為125.37%、81.22%、70.36%、271.28%。

　　“繼續(xù)往東南亞四國做組件產(chǎn)能可能沒有太大意義，電池片產(chǎn)能建設(shè)目前尚可?！盨MM光伏分析師王雯琦在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí)表示，美國現(xiàn)在的組件產(chǎn)能和未來擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能，再加上從其他地方進(jìn)口的組件是能夠滿足裝機(jī)需求的，但是電池片產(chǎn)能估計(jì)到2026年都難以滿足。

　　由于美國本土電池供應(yīng)量有限，短期內(nèi)需要海外電池供應(yīng)。王雯琦告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“現(xiàn)在在東南亞四國的中國企業(yè)可能會更注重電池片的生產(chǎn)和出海，5月開始，美國電池片進(jìn)口量超過1GW，大部分依舊是從東南亞四國出口的?！?/p>

　　第一財(cái)經(jīng)記者還從多位業(yè)內(nèi)人士處了解到，現(xiàn)在中國企業(yè)在東南亞四國的組件和電池片生產(chǎn)情況不一樣，大部分在越南的產(chǎn)能選擇了暫時(shí)停產(chǎn)，因?yàn)閾?dān)心稅率回溯。但是在泰國或其他地方的產(chǎn)能還有在100MW至200MW的生產(chǎn)?？紤]到美國是現(xiàn)在利潤最高的市場，仍有小批量在等稅率出臺前繼續(xù)往美國發(fā)貨。

　　談及東南亞光伏的出路，隆基綠能總裁李振國此前回應(yīng)媒體稱，東南亞的光伏產(chǎn)能是否一定要關(guān)停，還需要進(jìn)一步評估。一是要評估市場競爭情況，二是要考慮是否將東南亞產(chǎn)能留作“備份”。

　　晶科能源在馬來西亞和越南設(shè)有生產(chǎn)基地。在2024年財(cái)報(bào)中，晶科能源表示，截至報(bào)告日，上述反傾銷調(diào)查和反補(bǔ)貼調(diào)查最終裁決尚未發(fā)布、公司尚未得知調(diào)查原因，公司也已聘請專業(yè)律師應(yīng)對前述搜查程序以及美國商務(wù)部對馬來西亞和越南的反傾銷調(diào)查和反補(bǔ)貼調(diào)查。

　　“上述調(diào)查最終結(jié)果可能導(dǎo)致公司在越南、馬來西亞生產(chǎn)并出口到相關(guān)國家的產(chǎn)品被征收反傾銷稅或遭受其他貿(mào)易保護(hù)政策，也可能導(dǎo)致公司子公司受到相關(guān)機(jī)關(guān)處罰或面臨其他訴訟程序。”晶科能源表示。

　　下一步轉(zhuǎn)場哪里

　　在東南亞布局，相對而言投資成本較低，以輸出美國為主并且可以輻射至其他區(qū)域。據(jù)行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Infolink Consulting統(tǒng)計(jì)，截至2023年，美國光伏電池組件的主要供應(yīng)量仍來自于東南亞，占美國市場總需求的約六成。

　　但目前東南亞四國陷入雙反問題，并且雙反范圍有擴(kuò)大的可能性，同時(shí)存在關(guān)稅及溯源要求的不確定性，找到一個(gè)可持續(xù)發(fā)展的轉(zhuǎn)場地是擺在“出海”的中國光伏企業(yè)面前比較迫切的議題。

　　從眼下的情況看，除了上述四個(gè)國家外，其他的東南亞國家、美國、中東，都是不錯(cuò)的“參考答案”。

　　剛從東南亞工廠出差回國的國內(nèi)某電池組件廠業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人張一告訴第一財(cái)經(jīng)記者，首選的轉(zhuǎn)移路徑是印度尼西亞和老撾，這兩個(gè)東南亞國家還未被美國列入關(guān)稅名單?！安糠止夥静皇穷^部企業(yè)且產(chǎn)能較小，可能會選擇快速轉(zhuǎn)移至周邊的這兩個(gè)國家，抓住美國建立新法案前的窗口期?！?/p>

　　“有些近幾年投入的、也就是還沒回本的企業(yè)，現(xiàn)在基本上在往老撾、緬甸或者印度尼西亞搬?！睆堃桓嬖V第一財(cái)經(jīng)記者。

　　“現(xiàn)在有的考慮往印尼轉(zhuǎn)，但是還沒有實(shí)施的，因?yàn)橐惨紤]到一種可能性，即后面如果企業(yè)聚集了，是否還會再次出現(xiàn)被雙反調(diào)查制裁。”王雯琦告訴第一財(cái)經(jīng)記者，現(xiàn)在電池片企業(yè)出海比較多，比如捷泰去阿曼建廠，英發(fā)去老撾建廠等，往東南亞國家去建廠可能還是最優(yōu)先的，因?yàn)榭紤]人工成本和設(shè)備出海的成本。

　　而那些較早明確轉(zhuǎn)向美國本土建廠的頭部組件企業(yè)，他們的美國本土產(chǎn)能將在今年年內(nèi)實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。

　　去年，天合光能（688599.SH）在印度尼西亞（1GW電池、1GW組件）和美國（5GW組件）布局了生產(chǎn)基地。據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，這兩個(gè)基地預(yù)計(jì)均將于2024年下半年投產(chǎn)。

　　綜合該公司今年8月的投資者交流觀點(diǎn)和2024年中報(bào)信息，天合光能正在加快推進(jìn)美國基地相關(guān)設(shè)施的建設(shè)，預(yù)計(jì)在今年年內(nèi)實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。預(yù)計(jì)可以有效應(yīng)對美國當(dāng)前政策環(huán)境的不確定性，確保公司全球供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性與競爭力。公司今年在美國市場的出貨目標(biāo)是4.5GW以上。

　　中東正成為理想的光伏企業(yè)投資地。今年7月，晶科能源宣布在沙特阿拉伯成立合資企業(yè)建設(shè)并運(yùn)營光伏電池及組件項(xiàng)目。項(xiàng)目正式投產(chǎn)后預(yù)計(jì)將成為中國光伏電池和組件行業(yè)海外最大的制造基地。

　　“投資沙特工廠意味著，公司從以往為規(guī)避貿(mào)易壁壘而被動(dòng)采取的戰(zhàn)略，轉(zhuǎn)為主動(dòng)布局生產(chǎn)?！本Э颇茉锤笨偛缅X晶在接受第一財(cái)經(jīng)等媒體采訪時(shí)表示，不同于此前公司在馬來西亞、越南、美國工廠輸出產(chǎn)能的模式，從中東沙特工廠開始，公司變?yōu)檩敵黾夹g(shù)、體系、經(jīng)驗(yàn)、人才、供應(yīng)鏈甚至企業(yè)文化。沙特的資金資本充盈，他們看中的是公司的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)以及公司在中東地區(qū)50%以上的市占率，而公司當(dāng)前需要低成本投融資來保持技術(shù)的領(lǐng)先。

　　“在生產(chǎn)的原輔料方面，公司在初期會采用從國內(nèi)采購的模式，但是長期來看，材料采購的本土化將是趨勢?！卞X晶表示，公司未來將逐步通過帶國內(nèi)供應(yīng)商出海、共建培育當(dāng)?shù)毓?yīng)商、通過其全球集采平臺和共享中心等方式來提高供應(yīng)鏈的本地化率。

　　據(jù)晶科能源在2024年的中報(bào)信息，上半年公司深化新興市場的布局。例如，在需求大量釋放的中東光伏組件市場，公司市占率約為50%；在快速崛起的巴基斯坦市場，公司目前全年已簽單超過4GW；在持續(xù)增長的泰國市場，公司市占率進(jìn)一步提升。

　　第一財(cái)經(jīng)記者注意到，僅TCL中環(huán)和晶科能源兩家光伏企業(yè)在中東的項(xiàng)目投資已經(jīng)超過200億元人民幣。更早之前，鈞達(dá)股份（002865.SZ）、協(xié)鑫科技（03800.HK）、中信博（688408.SH）、天合光能（688599.SH）等光伏頭部企業(yè)均已宣布在中東地區(qū)的建廠計(jì)劃。

　　以阿聯(lián)酋和沙特為代表的中東光伏需求正大幅增加。行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)InfoLink Consulting統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，2023年，中東光伏需求約為20.5GW至23.6GW，需求增量主要來自于阿聯(lián)酋、土耳其、沙特阿拉伯。預(yù)計(jì)中東光伏的需求量將在2027年達(dá)到29GW至35GW。

　　可以明確的是，光伏制造產(chǎn)能朝向分散化和全球化趨勢發(fā)展，但是海外擴(kuò)產(chǎn)需要考慮政策支持、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、商業(yè)監(jiān)管環(huán)境、基礎(chǔ)設(shè)施與物流、生產(chǎn)成本等諸多因素。

　　從東南亞四國“轉(zhuǎn)場”的中國光伏企業(yè)能否融入當(dāng)?shù)厥袌霾?shí)現(xiàn)長久可持續(xù)運(yùn)營和全球協(xié)同，將是擺在所有出海的光伏企業(yè)面前的共同難題。