作者：何奎

　　與房地產(chǎn)相關(guān)的保交樓險(xiǎn)、穩(wěn)價(jià)險(xiǎn)或許要來了。

　　近日，衡陽市人民政府辦公室印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的若干措施（試行）》的通知提出，支持保險(xiǎn)公司研究開發(fā)房地產(chǎn)保交樓險(xiǎn)和穩(wěn)價(jià)險(xiǎn)新險(xiǎn)種，鼓勵(lì)開發(fā)商購買保險(xiǎn)，購房者享受保險(xiǎn)紅利。責(zé)任單位包括：國家金融監(jiān)督管理總局衡陽監(jiān)管分局、市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局。

　　衡陽市或是全國首個(gè)表態(tài)鼓勵(lì)開發(fā)商購買保交樓險(xiǎn)和穩(wěn)價(jià)險(xiǎn)的城市，也是率先鼓勵(lì)開展兩個(gè)險(xiǎn)種探索的城市。

　　首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系副教授、博士生導(dǎo)師趙明認(rèn)為，隨著房地產(chǎn)市場調(diào)控政策的深入，開發(fā)商和購房者的風(fēng)險(xiǎn)意識不斷提高，這兩個(gè)險(xiǎn)種的市場需求有望逐步上升。衡陽市政府的表態(tài)也可能帶來政策傳遞效應(yīng)，未來可能會(huì)有更多地方政府支持此類保險(xiǎn)品種，為市場發(fā)展提供政策保障。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，鼓勵(lì)開發(fā)保交樓險(xiǎn)和穩(wěn)價(jià)險(xiǎn)與當(dāng)前房地產(chǎn)市場面臨的壓力有關(guān)，在“保交樓”推進(jìn)過程中，房屋交付質(zhì)量是購房者關(guān)注點(diǎn)。保險(xiǎn)作為一種風(fēng)險(xiǎn)保障金融工具，且具有杠桿作用，可以對房地產(chǎn)“保交樓”相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分擔(dān)，開發(fā)商購買保險(xiǎn)降低風(fēng)險(xiǎn)損失，也能保障“保交樓”過程中的房屋質(zhì)量，對于購房者有利。

　　上海易居房地產(chǎn)研究院副院長嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，鼓勵(lì)開發(fā)保交樓險(xiǎn)和穩(wěn)價(jià)險(xiǎn)，確實(shí)是促進(jìn)房地產(chǎn)穩(wěn)健發(fā)展的一個(gè)新思路。因?yàn)楸＝粯潜澈笊婕暗椒课莸陌踩唾|(zhì)量，如果開發(fā)商購買了保險(xiǎn)，由保險(xiǎn)進(jìn)行資金賠付，可以讓樓盤的質(zhì)量得到一定的保證；開發(fā)商購買穩(wěn)價(jià)險(xiǎn)則可以對房價(jià)波動(dòng)進(jìn)行一些風(fēng)險(xiǎn)對沖。

　　保交樓險(xiǎn)和穩(wěn)價(jià)險(xiǎn)作為房地產(chǎn)業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的新事物，目前還只是處于鼓勵(lì)探索階段，未來險(xiǎn)種的落地和發(fā)展，還需要各方參與者共同去努力研究，當(dāng)前也存在諸多的堵點(diǎn)和難點(diǎn)。

　　“未來，兩個(gè)險(xiǎn)種的發(fā)展關(guān)鍵在于開發(fā)商和保險(xiǎn)公司的博弈?！眹?yán)躍進(jìn)說，一方面，開發(fā)商確實(shí)有著風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的保險(xiǎn)需求，開發(fā)商購買保險(xiǎn)可以更有效的幫助其推進(jìn)保交樓工作，也是一種履行社會(huì)責(zé)任的體現(xiàn)；另一方面，由于存在信息不對稱，保險(xiǎn)公司也要進(jìn)行收益和風(fēng)險(xiǎn)的平衡，在產(chǎn)品開發(fā)、責(zé)任劃分、費(fèi)率厘定等方面需要仔細(xì)考量，如果風(fēng)險(xiǎn)過大，會(huì)影響保險(xiǎn)公司承保的積極性。

　　趙明認(rèn)為，在費(fèi)率厘定方面，保險(xiǎn)公司應(yīng)首先對房地產(chǎn)市場進(jìn)行深入調(diào)研，了解開發(fā)商、購房者的需求和痛點(diǎn)，以及房地產(chǎn)市場的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。在此基礎(chǔ)上，評估開發(fā)項(xiàng)目可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，如政策風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，并運(yùn)用精算技術(shù)，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)和未來預(yù)測，計(jì)算出合理的費(fèi)率。

　　“此外，費(fèi)率應(yīng)根據(jù)數(shù)據(jù)積累情況、市場變化、賠付情況等因素進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。其中，保交樓險(xiǎn)應(yīng)主要保障開發(fā)商因資金鏈斷裂、項(xiàng)目爛尾等原因?qū)е聼o法按期交房的風(fēng)險(xiǎn)。穩(wěn)價(jià)險(xiǎn)應(yīng)主要保障房價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，如房價(jià)下跌導(dǎo)致購房者損失的風(fēng)險(xiǎn)?！壁w明說。

　　在趙明看來，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要想積極參與，應(yīng)針對市場需求，不斷優(yōu)化和完善保險(xiǎn)產(chǎn)品，提高保障范圍和理賠效率，更要加強(qiáng)對房地產(chǎn)市場的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，提高風(fēng)險(xiǎn)識別、評估和防范能力。同時(shí)，應(yīng)與開發(fā)商、政府部門、金融機(jī)構(gòu)等建立合作關(guān)系，共同推動(dòng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的普及和應(yīng)用，并且加大宣傳力度，提高消費(fèi)者對這兩個(gè)險(xiǎn)種的認(rèn)知度和接受度。