國(guó)慶節(jié)前最后一天，A股“瘋?！睗q上熱搜！

　　9月30日，三大指數(shù)集體暴漲，滬指漲8.06%站上3300點(diǎn)，深成指漲10.67%，創(chuàng)業(yè)板指漲15.36%，兩市成交超2.59萬億元，創(chuàng)出天量歷史成交金額。個(gè)股方面，兩市超700股漲停，超2700股漲超10%。時(shí)間拉長(zhǎng)看，創(chuàng)業(yè)板指9月單月上漲近38%，創(chuàng)單月漲幅歷史紀(jì)錄，滬指9月累漲17%。

　　盤面上，ETF滿屏漲停，成為牛市行情中的“鋒利的矛”！全市場(chǎng)現(xiàn)罕見的“20CM”ETF漲停潮，合計(jì)超400只ETF10%漲停。整體表現(xiàn)為三大主線：

　　1、核心資產(chǎn)。盤面上，A股核心資產(chǎn)大面積封板，中芯國(guó)際、智飛生物等20CM漲停，中國(guó)平安、中國(guó)中免、片仔癀等10%漲停，中證A50、中證100指數(shù)雙雙沖擊漲停。超大盤龍頭寬基A50ETF華寶（159596）、核心龍頭寬基中證100ETF基金（562000）場(chǎng)內(nèi)均觸及漲停！

　　2、金融地產(chǎn)。牛市旗手罕見全線漲停，兩百億體量的券商ETF（512000）場(chǎng)內(nèi)漲停兩連板，創(chuàng)2022年2月以來新高！聚焦互聯(lián)網(wǎng)證券、金融IT的金融科技ETF（159851）競(jìng)價(jià)漲停，場(chǎng)內(nèi)晉升二連板！受昨夜史詩(shī)級(jí)樓市政策提振，龍頭地產(chǎn)再掀漲停潮，萬科A、保利發(fā)展成功三連板，地產(chǎn)ETF（159707）尾盤回封摘獲3天2板！

　　3、科技成長(zhǎng)?？苿?chuàng)、創(chuàng)業(yè)板領(lǐng)銜狂飆，雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）場(chǎng)內(nèi)20CM漲停迎長(zhǎng)陽！醫(yī)療、計(jì)算機(jī)、電子、通信等核心賽道集體飆漲秀肌肉，醫(yī)療ETF（512170）、科技ETF（515000）、電子ETF（515260）等場(chǎng)內(nèi)批量漲停，皆創(chuàng)階段新高！

　　招商證券指出，指數(shù)級(jí)別反彈吸引資金流入后，后續(xù)市場(chǎng)會(huì)出現(xiàn)2—3個(gè)月的結(jié)構(gòu)性行情，而且這種結(jié)構(gòu)性行情一定是存在一條清晰的主線引領(lǐng)。簡(jiǎn)單復(fù)盤過去五輪指數(shù)級(jí)別反彈后，市場(chǎng)選擇主線的思路可以從政策催化、宏觀趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和增量資金方向四個(gè)角度考量：

　?、?gòu)恼叽呋慕嵌?，聚焦房地產(chǎn)及地產(chǎn)鏈、政府開支可能發(fā)力的方向，如支持消費(fèi)和重大基建項(xiàng)目等；

　　②從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的角度，聚焦智能化大趨勢(shì)下的新質(zhì)生產(chǎn)力的方向，包括AI消費(fèi)電子、智能駕駛、智能機(jī)器人等。

　　③從宏觀趨勢(shì)的角度，目前美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入降息周期是最重要的宏觀因子，利好中國(guó)核心資產(chǎn)；

　?、軓脑隽抠Y金的角度，建議采用偏行業(yè)龍頭的思路，增量資金利好大盤成長(zhǎng)，行業(yè)龍頭。

　　港股同步漲漲漲，恒生科技指數(shù)飆漲6.7%，科網(wǎng)股持續(xù)狂飆，中旭未來狂飆超61%，阿里健康、東方甄選、眾安在線等漲超20%，重倉(cāng)港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭的港股互聯(lián)網(wǎng)ETF（513770）場(chǎng)內(nèi)大漲超9%創(chuàng)階段新高！值得注意的是，港股僅僅十一當(dāng)天休市，如果想國(guó)慶期間繼續(xù)“交易”中國(guó)資產(chǎn)的，建議關(guān)注相關(guān)ETF或者場(chǎng)外產(chǎn)品。

　　【ETF全知道熱點(diǎn)收評(píng)】今日重點(diǎn)聊聊券商、地產(chǎn)和食品等三個(gè)板塊的交易和基本面情況。

　　一、滬指暴漲8%站穩(wěn)3300點(diǎn)，A股轟出2.6萬億天量成交！“牛市旗手”券商ETF（512000）強(qiáng)勢(shì)兩連板，5天大漲39.77%

　　9月30日，A股全線飆升，滬指暴漲8%站穩(wěn)3300點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指連續(xù)創(chuàng)造歷史，市場(chǎng)創(chuàng)下2.6萬億天量?！芭Ｊ衅焓帧比坛蔀槭袌?chǎng)焦點(diǎn)！除海通證券、國(guó)泰君安在停牌中，中證證券公司指數(shù)的48只成份股全部漲停！

　　A股頂流券商ETF（512000）場(chǎng)內(nèi)價(jià)格強(qiáng)勢(shì)兩連板，全天成交額超30億元。5個(gè)交易日累計(jì)漲幅達(dá)39.77%。盤中溢價(jià)高企，一度超2%，顯示資金搶籌熱情火爆！

　　中信建投策略陳果直言：本輪行情是盈利預(yù)期上修、無風(fēng)險(xiǎn)利率下降和風(fēng)險(xiǎn)偏好上升三因子皆具備的難得的行情，所以不是一個(gè)簡(jiǎn)單的超跌反彈。實(shí)際上港股指數(shù)的漲幅從一般意義上可以認(rèn)為牛市已經(jīng)能確立，相似背景與邏輯下的A股市場(chǎng)完全可以被認(rèn)為這是一輪牛市行情。綜合來看，中國(guó)股市行情仍有一定空間。無論投資者長(zhǎng)期是樂觀還是謹(jǐn)慎還是看不清，當(dāng)前這輪行情，戰(zhàn)略上都是應(yīng)把握的做多中國(guó)股市的最佳機(jī)遇。

　　券商ETF（512000）基金經(jīng)理豐晨成分析認(rèn)為，市場(chǎng)beta從發(fā)端到漸起到強(qiáng)勢(shì)，行情啟動(dòng)的節(jié)奏超預(yù)期地快，公司研究暫時(shí)讓位于倉(cāng)位和策略，作為beta工具的券商板塊，成為加倉(cāng)焦點(diǎn)。此外，宏觀經(jīng)濟(jì)政策強(qiáng)有力且超預(yù)期，財(cái)政發(fā)力提供向上動(dòng)能，央行提供流動(dòng)性托底資本市場(chǎng)，流動(dòng)性環(huán)境持續(xù)寬松，貨幣、財(cái)政、地產(chǎn)、金融政策組合拳接棒發(fā)力，這是行情持續(xù)性的重要支撐。后續(xù)市場(chǎng)流動(dòng)性和活躍度仍有空間，看好券商板塊Q4的業(yè)績(jī)彈性。

　　公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉(cāng)位集中于十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉(cāng)位兼顧中小券商的業(yè)績(jī)高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發(fā)特點(diǎn)，是集中布局頭部券商、同時(shí)兼顧中小券商的高效率投資工具。

　　二、尾盤強(qiáng)勢(shì)回封！地產(chǎn)ETF（159707）摘獲3天2板年內(nèi)新高，創(chuàng)4億元天量成交！政策批量落地，地產(chǎn)底部反彈超42%

　　今日地產(chǎn)板塊繼續(xù)走牛，龍頭房企集體暴漲，保利發(fā)展、萬科A、新城控股、上海臨港、衢州發(fā)展等批量漲停！代表A股龍頭地產(chǎn)行情的地產(chǎn)ETF（159707）尾盤強(qiáng)勢(shì)回封，場(chǎng)內(nèi)摘獲3天2板年內(nèi)新高，轟出4.31億元天量成交歷史新高！場(chǎng)內(nèi)持續(xù)溢價(jià)放量，截至收盤溢價(jià)率高達(dá)4.44%，表明買盤資金活躍，或有巨額資金介入布局！

　　消息面上，昨晚，上海、廣州、深圳接連出臺(tái)樓市新政。上海市新政主要內(nèi)容包括：調(diào)整住房限購(gòu)政策、優(yōu)化住房信貸政策、調(diào)整住房稅收政策；廣州全域取消居民家庭購(gòu)買住房各項(xiàng)限購(gòu)政策；深圳新政主要內(nèi)容包括：優(yōu)化分區(qū)住房限購(gòu)、取消商品住房和商務(wù)公寓轉(zhuǎn)讓限制、調(diào)整個(gè)人住房轉(zhuǎn)讓增值稅征免年限、優(yōu)化個(gè)人住房貸款政策。

　　華福證券認(rèn)為，近期金融政策與一線城市調(diào)控政策同步密集推出，是監(jiān)管態(tài)度超預(yù)期的體現(xiàn)。眾多利好政策支撐下，預(yù)計(jì)短期二手房市場(chǎng)將更為敏感，優(yōu)先于新房去庫(kù)，推動(dòng)房?jī)r(jià)企穩(wěn)回升。隨著房?jī)r(jià)調(diào)整充分的老舊二手房去庫(kù)，其房?jī)r(jià)先行上漲并向次新及新房傳導(dǎo)。

　　板塊行情上，隨著批量王炸政策落地，地產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)水漲船高！以地產(chǎn)ETF（159707）標(biāo)的指數(shù)為例，該指數(shù)9月10日創(chuàng)下發(fā)布新低后次日開啟連續(xù)反彈，截至今日斬獲12連陽累計(jì)漲幅為42.51%，同期上證指數(shù)、滬深300漲幅分別微21.58、25.72%，大幅跑贏市場(chǎng)！

　　數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間2024.9.11-2024.9.30。中證800地產(chǎn)指數(shù)2019-2023年年度歷史收益分別為：26.56%、-15.43%、-15.06%、-14.65%、-33.23%。指數(shù)過往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來表現(xiàn)。

　　展望地產(chǎn)板塊機(jī)會(huì)，平安證券最新研報(bào)指出，重申板塊適度積極觀點(diǎn)，再次強(qiáng)調(diào)中期板塊機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。盡管短期板塊漲幅較快，但仍建議保持積極，短期催化仍在于政策，持續(xù)關(guān)注收儲(chǔ)進(jìn)展及降息效果、樓市走向，中期趨勢(shì)性機(jī)會(huì)仍在于樓市量?jī)r(jià)企穩(wěn)。

　　地產(chǎn)ETF（159707）基金經(jīng)理蔣俊陽認(rèn)為，政策層面對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)放松，有望逐漸向基本面復(fù)蘇持續(xù)傳導(dǎo)。在房地產(chǎn)調(diào)控權(quán)限逐漸下放至地方政府的過程中，商品房市場(chǎng)有望逐漸回歸市場(chǎng)化，驅(qū)動(dòng)供需改善帶動(dòng)行業(yè)觸底回升。展望未來，隨著供需兩端政策延續(xù)寬松基調(diào)，融資支持下供給側(cè)出清基本結(jié)束，需求端政策刺激或引導(dǎo)基本面企穩(wěn)修復(fù)，行業(yè)存在短期供需關(guān)系再平衡機(jī)會(huì)，同時(shí)城中村改造及保障房建設(shè)有望為行業(yè)提供增量空間。

　　配置上，地產(chǎn)板塊中基本面相對(duì)穩(wěn)健、資金實(shí)力較強(qiáng)、土儲(chǔ)更為優(yōu)質(zhì)充裕的國(guó)央企，以及在本輪行業(yè)出清中率先完成信用修復(fù)的優(yōu)質(zhì)民企更具備彈性。而相較于單一投資個(gè)股，集中配置一籃子龍頭房企的地產(chǎn)ETF（159707）更能分散風(fēng)險(xiǎn)、擁抱彈性，建議關(guān)注地產(chǎn)ETF（159707）的配置價(jià)值。

　　布局央國(guó)企及優(yōu)質(zhì)房企，建議重點(diǎn)關(guān)注地產(chǎn)ETF（159707）。資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，匯集市場(chǎng)12只頭部?jī)?yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢(shì)，前十大成份股權(quán)重超9成，央國(guó)企含量高！地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場(chǎng)上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識(shí)度。

　　三、漲瘋了！“茅五瀘汾洋”集體飆升，食品ETF（515710）收漲9.23%，標(biāo)的指數(shù)50只成份股全部漲超5%！

　　今日，吃喝板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。反映吃喝板塊整體走勢(shì)的食品ETF（515710）盤中場(chǎng)內(nèi)價(jià)格最高漲幅達(dá)到9.38%，截至收盤，漲9.23%。值得注意的是，食品ETF（515710）此前已連續(xù)兩個(gè)交易日收于漲停價(jià)。

　　成份股方面，包括瀘州老窖、五糧液、山西汾酒在內(nèi)的部分白酒股再度批量漲停，此外，洋河股份飆漲8.84%，白酒龍頭貴州茅臺(tái)大漲7.29%，貴州茅臺(tái)單日成交額突破269.8億元，創(chuàng)歷史天量。部分大眾品亦表現(xiàn)不俗，湯臣倍健收漲15.06%，立高食品收漲13.8%，領(lǐng)漲板塊。

　　值得注意的是，本輪行情以來，吃喝板塊表現(xiàn)優(yōu)于大盤。數(shù)據(jù)顯示，截至今日收盤，自9月19日食品飲料板塊情緒回暖開始，食品ETF（515710）標(biāo)的指數(shù)細(xì)分食品指數(shù)累計(jì)漲幅已高達(dá)28.35%，跑贏同期上證指數(shù)（22.79%）、滬深300指數(shù)（26.71%）。

　　注：細(xì)分食品指數(shù)近5個(gè)完整年度漲跌幅為：2019年：69.1%；2020年：91.99%；2021年：-8.3%；2022年：15.27%；2023年：-19.84%。指數(shù)過往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來表現(xiàn)。

　　資金面上，食品飲料板塊近日備受資金青睞。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，今日食品飲料板塊或主力資金凈流入額達(dá)到80.93億元，凈流入額在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)中高居第5；截至今日收盤，近5日食品飲料板塊累計(jì)吸金額更是高達(dá)306.14億元，位居全行業(yè)（中信一級(jí)）第4。

　　消息面上，茅臺(tái)酒批價(jià)近日接連上行。9月28日，飛天貴州茅臺(tái)酒原箱及散瓶終端成交價(jià)上漲，包括貴州茅臺(tái)酒（甲辰龍年）的市場(chǎng)終端價(jià)也有提升。對(duì)于近日貴州茅臺(tái)股價(jià)和酒價(jià)的不斷上漲，有分析表示，這或與市場(chǎng)面的改善以及茅臺(tái)打出的增持、回購(gòu)注銷以及連續(xù)分紅等組合拳有關(guān)。機(jī)構(gòu)及行業(yè)認(rèn)為，即將到來的國(guó)慶假期或?qū)硇乱徊ㄤN售高峰。

　　從估值方面來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至上個(gè)交易日收盤，食品ETF（515710）標(biāo)的指數(shù)細(xì)分食品指數(shù)市盈率為21.33倍，位于近10年來4.51%分位點(diǎn)的低位，中長(zhǎng)期配置性價(jià)比凸顯。

　　展望后市，平安證券表示，白酒方面，隨著重磅政策出臺(tái)，市場(chǎng)信心快速回升。上周多重支持政策發(fā)布后，白酒板塊信心回暖，估值持續(xù)恢復(fù)，后續(xù)隨政策落地，白酒基本面亦有望持續(xù)復(fù)蘇。標(biāo)的上推薦三條主線，一是需求堅(jiān)挺的高端白酒；二是全國(guó)化持續(xù)推進(jìn)的次高端白酒；三是主力產(chǎn)品位于擴(kuò)容價(jià)格帶的地產(chǎn)酒。

　　大眾品方面，雖受宏觀環(huán)境影響，消費(fèi)復(fù)蘇的斜率放緩，板塊整體承壓，但在壓力下依然有新的變化。站在當(dāng)前全年預(yù)期調(diào)整后的視角，中長(zhǎng)期看，建議關(guān)注三條主線：（1）業(yè)績(jī)確定性強(qiáng)、行業(yè)景氣度高的板塊如飲料、零食；（2）成本下行盈利能力改善的板塊，如啤酒、乳制品；（3）受益下游需求逐漸修復(fù)的板塊，如調(diào)味品等。

　　開源證券表示，隨著當(dāng)前政策改善預(yù)期扭轉(zhuǎn)，市場(chǎng)前期悲觀情緒緩解。以白酒為代表的食品飲料作為經(jīng)濟(jì)順周期的重要行業(yè)之一，在經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)向時(shí)，更容易獲得市場(chǎng)青睞。

　　一鍵配置吃喝板塊核心資產(chǎn)，重點(diǎn)關(guān)注食品ETF（515710）。根據(jù)中證指數(shù)公司統(tǒng)計(jì)，食品ETF（515710）跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，超6成倉(cāng)位布局高端、次高端白酒龍頭股，近4成倉(cāng)位兼顧飲料乳品、調(diào)味、啤酒等細(xì)分板塊龍頭股，前十權(quán)重股包括“茅五瀘汾洋”、伊利股份、海天味業(yè)、青島啤酒等。

　　圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.9.30。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：A50ETF華寶標(biāo)的指數(shù)為中證A50指數(shù)，該指數(shù)基日為2014.12.31，發(fā)布日期為2024.1.2；中證100ETF基金標(biāo)的指數(shù)為中證100指數(shù)，該指數(shù)基日為2005.12.30，發(fā)布日期為2006.5.29；券商ETF被動(dòng)跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)基日為2007.6.29，發(fā)布于2013.7.15；金融科技ETF被動(dòng)跟蹤中證金融科技主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2014.6.30，發(fā)布日期為2017.6.22；地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21；雙創(chuàng)龍頭ETF被動(dòng)跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，該指數(shù)基日為2019.12.31，發(fā)布于2021.6.1；醫(yī)療ETF被動(dòng)跟蹤中證醫(yī)療指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31；科技ETF被動(dòng)跟蹤中證科技龍頭指數(shù)，該指數(shù)基日為2012.6.29，發(fā)布于2019.3.20；電子ETF被動(dòng)跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22；食品ETF被動(dòng)跟蹤中證細(xì)分食品飲料產(chǎn)業(yè)主題指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.4.11。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的產(chǎn)品?；鸬倪^往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評(píng)估，A50ETF華寶、中證100ETF基金、券商ETF、金融科技ETF、地產(chǎn)ETF、醫(yī)療ETF、科技ETF、電子ETF、食品ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，雙創(chuàng)龍頭ETF、港股互聯(lián)網(wǎng)ETF風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。銷售機(jī)構(gòu)（包括基金管理人直銷機(jī)構(gòu)和其他銷售機(jī)構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)以上基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，投資者應(yīng)及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當(dāng)性意見，各銷售機(jī)構(gòu)關(guān)于適當(dāng)性的意見不必然一致，且基金銷售機(jī)構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)價(jià)結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征與基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)因考慮因素不同而存在差異。投資者應(yīng)了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗(yàn)及風(fēng)險(xiǎn)承受能力謹(jǐn)慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)以上基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y須謹(jǐn)慎。