21世紀經(jīng)濟報道記者李愿 北京報道 為實體經(jīng)濟服務(wù)是金融業(yè)的天職。國新辦9月24日舉行新聞發(fā)布會，介紹金融支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。國家金融監(jiān)督管理總局局長李云澤在發(fā)布會上表示，“資本是金融機構(gòu)經(jīng)營的‘本錢’，是提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力的基礎(chǔ)和抵御風(fēng)險的屏障。”

　　隨著中央金融工作會議提出“五篇大文章”等要求，以國有大行為代表的商業(yè)銀行需要有新的更大作為。

　　“為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營發(fā)展的能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍作用，經(jīng)研究，國家計劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，將按照‘統(tǒng)籌推進、分期分批、一行一策’的思路，有序?qū)嵤??！崩钤茲稍诎l(fā)布會上表示，同時也將持續(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細化管理水平，強化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力。

　　中國社會科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任李廣子認為，前幾輪國有大行注資旨在幫助國有大行消化不良資產(chǎn)，提高資本充足率，是一種被動行為。本次注資更多的是一種主動行為，是為了應(yīng)對未來風(fēng)險的前瞻性舉措。

　　2023年10月底召開的中央金融工作會議將“科技金融”放在“五篇大文章”之首，為引導(dǎo)金融資源投向科技領(lǐng)域指明了方向。李云澤表示，“我們需要走出一條具有中國特色的科技金融尤其是科創(chuàng)投資的發(fā)展之路。我們將會同有關(guān)部門研究將股權(quán)投資試點范圍由原來的上海擴大至北京等18個科技創(chuàng)新活躍的大中型城市，適當放寬股權(quán)投資金額和比例限制，并建立健全長周期、差異化的績效考核。”

　　保持商業(yè)銀行凈息差的穩(wěn)定

　　央行日前發(fā)布的金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告顯示，截至二季度末，金融機構(gòu)人民幣各項貸款余額250.85萬億元，同比增長8.8%，上半年人民幣貸款增加13.26萬億元。大型商業(yè)銀行是我國金融體系中服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍，也是維護金融穩(wěn)定的壓艙石。21世紀經(jīng)濟報道記者此前根據(jù)上半年財報梳理，截至二季度末，六大行貸款余額為112.25萬億元，較年初增加6.89萬億元。

　　上半年商業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤1.3萬億元，同比增長0.4%，較一季度增速下降0.3個百分點，其中六大行凈利潤增速為-2.87%。商業(yè)銀行凈息差為1.54%，六大行凈息差為1.46%。

　　當前，大型商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展穩(wěn)健，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，主要的監(jiān)管指標都處于“健康區(qū)間”。但個別指標不斷下行也需未雨綢繆，金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，自2019年四季度以來，商業(yè)銀行凈息差穩(wěn)步下行，其中大行凈息差同步下降，且低于整體凈息差。資本方面，財報顯示，截至二季度末，工農(nóng)建中交郵儲核心一級資本充足率分別為13.84%、11.13%、14.01%、12.03%、10.30%、9.28%，整體保持穩(wěn)健，但個別銀行核心一級資本充足率較2019年末出現(xiàn)了一定幅度的下滑。

　　“近年來，大型商業(yè)銀行主要依靠自身利潤留存的方式來增加資本，但隨著銀行減費讓利的力度不斷加大，凈息差有所收窄、利潤增速逐步放緩，需要統(tǒng)籌內(nèi)部和外部等多種渠道來充實資本?！崩钤茲杀硎?。

　　利息凈收入是商業(yè)銀行營業(yè)收入的主要來源，凈息差是衡量利息凈收入的重要指標。近兩年，金融管理部門對商業(yè)銀行凈息差呵護備至，主要表現(xiàn)為在降低LPR的同時也會同步下調(diào)存款利率，并通過降準、降低MLF利率等方式來降低負債壓力。

　　此次也不例外。在上述發(fā)布會上，中國人民銀行行長潘功勝宣布將降低存款準備金率和政策利率，降低存量房貸利率和統(tǒng)一房貸最低首付比例，而政策利率下調(diào)將推動引導(dǎo)LPR和存款利率同步下行。

　　“在政策調(diào)整的方案設(shè)計中，人民銀行的技術(shù)團隊經(jīng)過多輪認真地量化分析評估，這次利率調(diào)整對銀行收益的影響是中性的，銀行的凈息差將保持基本穩(wěn)定?！迸斯俦硎?，下調(diào)存量房貸利率將減少銀行的利息收入，但也會減少客戶的提前還款；央行降準相當于為銀行直接提供低成本的、長期的資金運營，中期借貸便利和公開市場操作是央行向商業(yè)銀行提供中短期資金的主要方式，利率的下降也將降低銀行的資金成本。同時，前幾次的存款利率，我們通過利率自律機制，引導(dǎo)存款利率下行形成的重新定價效果將會累計顯現(xiàn)。因為存款利率重新定價要比貸款慢，所以前幾次引導(dǎo)存款利率下行，隨著時間的推移，重新定價的效果會累計顯現(xiàn)出來。

　　民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬認為，降準、降息同步落地，降成本、穩(wěn)信用，有助于強化政策協(xié)同和呵護息差穩(wěn)定。

　　中國銀行研究院研究員梁斯表示，負債成本下行也會相應(yīng)抵補收益率下降帶來的影響，穩(wěn)定凈息差收窄壓力，維護金融機構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營。

　　對六大行增加核心一級資本

　　隨著我國經(jīng)濟邁入高質(zhì)量發(fā)展階段，金融需要為經(jīng)濟社會發(fā)展提供高質(zhì)量服務(wù)。中央金融工作會議提出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”；支持國有大型金融機構(gòu)做優(yōu)做強，當好服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍和維護金融穩(wěn)定的壓艙石等。

　　今年5月，在中央金融委的統(tǒng)籌指導(dǎo)下，金融監(jiān)管總局圍繞發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，切實把“五篇大文章”落地落細，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)量和水平，發(fā)布了《關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》。近日，金融監(jiān)管總局落實國務(wù)院《促進創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》的相關(guān)要求，在北京召開了推進金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資擴大試點座談會。

　　“前期，大型商業(yè)銀行下設(shè)的金融資產(chǎn)投資公司已在上海開展股權(quán)投資試點，探索了路徑，積累了經(jīng)驗，也鍛煉了隊伍，已經(jīng)具備擴大試點的條件?！崩钤茲稍诎l(fā)布會上表示，為切實發(fā)揮試點的引領(lǐng)帶動作用，鼓勵發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資，擬采取三個方面的措施來加以推動：一是擴大試點城市的范圍，將會同有關(guān)部門研究將試點范圍由原來的上海擴大至北京等18個科技創(chuàng)新活躍的大中型城市；二是放寬限制，適當放寬股權(quán)投資金額和比例限制，將表內(nèi)投資占比由原來的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來的20%提高到30%；三是優(yōu)化考核，指導(dǎo)相關(guān)機構(gòu)落實盡職免責的要求，建立健全長周期、差異化的績效考核。

　　做好科技金融等“五篇大文章”，商業(yè)銀行資本將有所消耗，疊加全球系統(tǒng)重要性銀行附加資本考核、商業(yè)銀行中期分紅等因素，需要前瞻性做好資本補充。

　　李廣子表示，注資一方面可支持國有大型金融機構(gòu)做優(yōu)做強，通過補充資本擴充資本實力，更好地發(fā)揮大型商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍和維護金融穩(wěn)定的壓艙石作用，特別是要通過補充資本促進大型銀行通過投資公司更好地開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)，進而更好地支持科技創(chuàng)新；另一方面也是為了應(yīng)對息差收窄、利潤放緩背景下內(nèi)源資本補充能力下降而采取的一項前瞻性舉措，做到未雨綢繆。

　　在此次發(fā)布會上，李云澤未透露六大行具體增加核心一級資本的方式，僅表示按照“統(tǒng)籌推進、分期分批、一行一策”的思路，有序?qū)嵤?/p>

　　目前，我國六大行主要股東為中央?yún)R金和財政部，工商銀行的二者持股比例分別為34.79%、31.14%；農(nóng)業(yè)銀行的二者持股比例分別為40.14%、35.29%；建設(shè)銀行第一大股東為中央?yún)R金，持股57.14%；中國銀行第一大股東為中央?yún)R金，持股64.13%；交通銀行第一大股東為財政部，持股比例為23.88%；郵儲銀行與五大行不同，第一大股東為郵政集團，持股比例為62.78%。