服務(wù)浙江，服務(wù)浙商，浙商銀行始終篤行不怠。

編輯 | 深水財(cái)經(jīng)社?

在追求質(zhì)量和效率、平衡短期與長期目標(biāo)、融合創(chuàng)新與改革的過程中，金融業(yè)正在努力營造一種與客戶共同進(jìn)步、相互促進(jìn)的新型發(fā)展環(huán)境，回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，邁向高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

修煉內(nèi)功，向善生長。通過解構(gòu)浙商銀行（601916.SH，02016.HK）半年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，在“善本金融”理念指引下，浙商銀行底盤更穩(wěn)，結(jié)構(gòu)更優(yōu)，全面開啟高質(zhì)量發(fā)展的新征程。

業(yè)績穩(wěn)中有升

多項(xiàng)指標(biāo)持續(xù)優(yōu)化

作為“善本金融”的長期實(shí)踐者，浙商銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長。財(cái)報(bào)顯示，上半年浙商銀行總資產(chǎn)達(dá)到3.25萬億元，比上年末增長了3.27%；同時(shí)，貸款和墊款總額也增至1.81萬億元，比上年末增長了5.59%。這得益于浙商銀行對“五篇大文章”、小額信貸以及弱周期行業(yè)的持續(xù)關(guān)注和投入。

浙商銀行注重增強(qiáng)負(fù)債的穩(wěn)定性和質(zhì)量，截至6月底，負(fù)債總額達(dá)到3.05萬億元，比上年末增長3.31%。其中，存款余額為1.94萬億元，比上年末增長3.74%，存貸業(yè)務(wù)穩(wěn)增長。

從業(yè)績來看，在42家A股上市銀行中，不少商業(yè)銀行上半年?duì)I收及利潤均出現(xiàn)負(fù)增長，而浙商銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入352.79 億元，同比增長6.18%；歸屬于本行股東凈利潤79.99億元，同比增長3.31%。營收凈利潤保持雙增，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步向前。

同時(shí)，不良率穩(wěn)步下降，由2021年的1.53%下降至2024年上半年的1.43%；資本充足率12.86%，比上年末上升0.67個(gè)百分點(diǎn)。

這背后，數(shù)字化風(fēng)控體系發(fā)揮了重要的作用。浙商銀行堅(jiān)持智慧風(fēng)控，夯實(shí)“審慎、穩(wěn)健”的風(fēng)險(xiǎn)偏好和“小額、分散”的授信原則，突出信用風(fēng)險(xiǎn)精準(zhǔn)識別和前瞻防范化解，推進(jìn)風(fēng)控邏輯從把關(guān)型向伴隨式轉(zhuǎn)變。

此外，該行收入結(jié)構(gòu)亦得到明顯優(yōu)化。今年以來，商業(yè)銀行在保持凈息差穩(wěn)定的同時(shí)還面臨著降低社會融資成本的壓力，需要降低負(fù)債成本，因此非息收入成為銀行轉(zhuǎn)型和調(diào)整收入結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。

財(cái)報(bào)顯示，2024年上半年，浙商銀行非利息凈收入116.37億元，同比增加23.79億元，增長25.70%，非利息凈收入占營業(yè)收入比從上年同期的27.86%提升至32.99%，上升了5.13個(gè)百分點(diǎn)，有效彌補(bǔ)息差收窄帶來的影響。

收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，讓浙商銀行的業(yè)績在逆周期下表現(xiàn)得更加平穩(wěn)。

可以說，上半年浙商銀行交出了“穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中向好”的答卷。

鏈?zhǔn)缴鷳B(tài)金融

為高質(zhì)量發(fā)展提供新動能

在金融行業(yè)經(jīng)歷定位調(diào)整與數(shù)字化轉(zhuǎn)型的雙重變革背景下，浙商銀行推出了鏈?zhǔn)缴鷳B(tài)金融這一創(chuàng)新概念。這一理念的核心在于運(yùn)用數(shù)字化技術(shù)來強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈及整體產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)，以促進(jìn)資源的有效分配，并進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)的組織效率和發(fā)展水平。

據(jù)智通財(cái)經(jīng)APP了解，鏈?zhǔn)缴鷳B(tài)金融因具有盤活資源和高效配置資源的特點(diǎn)，有助于激活供應(yīng)鏈上下游的信息流與資金流，減少信息不對稱性以及交易中的摩擦，進(jìn)而降低整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的運(yùn)營成本。此外，借助數(shù)智化平臺、數(shù)據(jù)中心以及系統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施等數(shù)字化工具，鏈?zhǔn)缴鷳B(tài)金融能夠深入理解客戶需求，迅速且精確地觸及傳統(tǒng)金融難以覆蓋的小眾市場，無縫嵌入企業(yè)的經(jīng)營活動與相關(guān)環(huán)節(jié)之中，形成一種快速響應(yīng)的服務(wù)模式，支持核心企業(yè)、鏈主企業(yè)以及其他中小企業(yè)的一體化發(fā)展和共同進(jìn)步。

依據(jù)鏈?zhǔn)缴鷳B(tài)金融的上述特點(diǎn)，浙商銀行已展開了一系列相關(guān)的應(yīng)用實(shí)踐。例如，在產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈服務(wù)領(lǐng)域，浙商銀行專注于構(gòu)建關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的上下游生態(tài)系統(tǒng)，創(chuàng)造性地提供涵蓋整個(gè)鏈條、各個(gè)場景以及全面產(chǎn)品的供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)方案，致力于增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈的韌性和安全性。對于供應(yīng)商與核心企業(yè)之間的實(shí)際訂單或應(yīng)收賬款，浙商銀行提供了融資支持，滿足供應(yīng)商在準(zhǔn)備庫存階段的資金需求或幫助其激活應(yīng)收賬款；即便是在核心企業(yè)無法提供強(qiáng)有力的信用擔(dān)保的情況下，浙商銀行也能通過數(shù)據(jù)鏈貸款等基于大數(shù)據(jù)分析的產(chǎn)品，拓展對供應(yīng)鏈上企業(yè)的金融服務(wù)范圍。針對不同行業(yè)的具體需求，如能源、汽車、鋼鐵等行業(yè)，浙商銀行還量身定制了近三十種供應(yīng)鏈融資解決方案。截至6月底，該行的供應(yīng)鏈金融貸款余額超過了1700億元人民幣，服務(wù)超3000家核心企業(yè)和55000多家上下游客戶，其中普惠小微企業(yè)比例超75%。

通過這一系列的探索與實(shí)踐，浙商銀行不僅增強(qiáng)了自身的金融服務(wù)能力，提高了經(jīng)濟(jì)效益，也為經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了新的動力。

鑒于鏈?zhǔn)缴鷳B(tài)金融是一種以客戶為中心的金融模式創(chuàng)新，相應(yīng)的制度與機(jī)制改革顯得尤為重要。為了更好地實(shí)施鏈?zhǔn)缴鷳B(tài)金融并持續(xù)提高效益，浙商銀行擬定了以客戶為中心重構(gòu)組織結(jié)構(gòu)、評估體系與職能分工的計(jì)劃，目標(biāo)是從單一的專業(yè)服務(wù)能力轉(zhuǎn)向綜合服務(wù)能力；同時(shí)，兼顧經(jīng)濟(jì)效益與社會效益，將短期利益與長期利益相結(jié)合，深化客戶服務(wù)、應(yīng)用場景和服務(wù)生態(tài)，促使業(yè)務(wù)模式從“狩獵型”向“農(nóng)耕型”轉(zhuǎn)變。此舉有望幫助浙商銀行解決發(fā)展中遇到的問題，全面提升競爭力，并激發(fā)更多的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

扎實(shí)書寫“普惠金融”大文章

小微業(yè)務(wù)一直是浙商銀行的戰(zhàn)略重點(diǎn)，該行持續(xù)專注于小微業(yè)務(wù)的專業(yè)化經(jīng)營，依托具體場景來提供普惠金融服務(wù)，并積極推動業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。經(jīng)過多年的深耕，浙商銀行成功探索出了一條小微金融可持續(xù)發(fā)展的專業(yè)化道路。

組織架構(gòu)上，浙商銀行小企業(yè)業(yè)務(wù)分屬于大零售板塊下，已成為廣義零售業(yè)務(wù)的重要組成部分。截至6月底，浙商銀行小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)已達(dá)214家，普惠型小微企業(yè)貸款余額3,263.63億元，較年初新增62.35億元，增速1.95%；其普惠型小微企業(yè)貸款客戶數(shù)14.56萬戶，較年初新增0.58萬戶。

在具體做法方面，浙商銀行實(shí)施普惠金融助力民營企業(yè)發(fā)展壯大工程，加大民營企業(yè)貸款支持力度，全方位服務(wù)民營企業(yè)各類金融需求，積極推進(jìn)小微業(yè)務(wù)場景化轉(zhuǎn)型發(fā)展，圍繞“政府合作、小微園區(qū)、專業(yè)市場、開放銀行合作、協(xié)同聯(lián)動”五大場景，開發(fā)新的小微場景金融業(yè)務(wù)。同時(shí)，推動數(shù)字普惠場景金融產(chǎn)品應(yīng)用，加快“數(shù)易貸”、“數(shù)科貸”等個(gè)人場景、企業(yè)場景數(shù)字化產(chǎn)品重點(diǎn)區(qū)域線上主動授信試點(diǎn)，提升打造普惠金融特色。

在重點(diǎn)領(lǐng)域方面，浙商銀行把握區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為小微產(chǎn)業(yè)園區(qū)提供全生命周期金融顧問服務(wù)，截至6月底，累計(jì)開發(fā)園區(qū)項(xiàng)目2,237個(gè)，小微園區(qū)及工業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款余額775.12億元，較年初新增102.04億元。同時(shí)，該行積極創(chuàng)新設(shè)計(jì)契合當(dāng)?shù)匦∥⑹袌鲋黧w生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)和資金需求的金融產(chǎn)品和服務(wù)，加大對當(dāng)?shù)貎?yōu)勢或特色產(chǎn)業(yè)的信貸支持力度，已在浙江省山區(qū)26縣推出龍游生豬、江山智造、三門青蟹共富貸等63款定制產(chǎn)品，“浙銀共富貸”產(chǎn)品余額達(dá)122.42億元，較年初新增9.04億元，服務(wù)客戶7,315戶，較年初新增789戶。

“深耕浙江”戰(zhàn)略成效明顯

智通財(cái)經(jīng)APP從中期業(yè)績說明會上了解到，該行以“深耕浙江”為首要戰(zhàn)略，市場份額持續(xù)提高。浙江省經(jīng)濟(jì)活躍，居民富裕，信貸需求旺盛，是銀行開展各項(xiàng)業(yè)務(wù)的沃土。作為唯一一家總行在浙江的全國性股份行，浙商銀行堅(jiān)持深耕浙江、深耕行業(yè)、深耕客戶，因地制宜調(diào)整戰(zhàn)略和打法，為全行信貸規(guī)模的高質(zhì)量增長提供支撐。

上半年，浙商銀行在省內(nèi)融資服務(wù)總量超萬億，達(dá)到10,484億元，較上年末增長13.93%，各項(xiàng)存款余額5,473億元，較上年末增長2.38%。

服務(wù)浙江，服務(wù)浙商，浙商銀行始終篤行不怠。在優(yōu)化資源配置方面，加大對浙江省內(nèi)的信貸資源投入，著力提升對全省經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的貢獻(xiàn)度。2024年上半年，該行累計(jì)承銷浙江債170.6億元，占發(fā)行量的9.56%，居全部銀行之首。同時(shí)，緊緊圍繞浙江省“千項(xiàng)萬億”等重大項(xiàng)目建設(shè)需求，與省級發(fā)展改革部門和經(jīng)濟(jì)信息部門緊密合作，推出專項(xiàng)服務(wù)方案，加大支持力度。截至6月底，新投放重大項(xiàng)目18個(gè)，累計(jì)服務(wù)省重大項(xiàng)目65個(gè)，融資余額111億元，提前并超額完成了2022至2024年的三年行動目標(biāo)。此外，該行近三年實(shí)現(xiàn)了省內(nèi)地市級政府戰(zhàn)略簽約全覆蓋。

在提升金融服務(wù)方面，浙商銀行扎實(shí)推進(jìn)金融顧問制度，在省內(nèi)推動建立金融顧問工作室90家，覆蓋全省11個(gè)地市，服務(wù)企業(yè)7000多家次，幫助落實(shí)融資4600多億元。同時(shí)探索數(shù)智金融服務(wù)新路徑，將產(chǎn)業(yè)大腦數(shù)智融資模式嵌入到“未來工廠”的數(shù)字化轉(zhuǎn)型、生產(chǎn)經(jīng)營等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，幫助企業(yè)充分釋放數(shù)據(jù)價(jià)值。截至6月底，已實(shí)現(xiàn)智能電氣、電機(jī)、化工等16個(gè)產(chǎn)業(yè)大腦項(xiàng)目落地，接入“產(chǎn)業(yè)大腦+未來工廠”用戶近300戶，授信總額超200億元。

總體而言，上半年在銀行業(yè)營收承壓的情況下，浙商銀行深入踐行“善本金融”理念，實(shí)現(xiàn)營收凈利潤雙增，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)健增長，經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步向前，夯實(shí)了高質(zhì)量發(fā)展的底盤。此外，浙商銀行亦通過持續(xù)提升金融數(shù)智化能力、繼續(xù)深耕浙江為后續(xù)成長提供新動能。

值得一提的是，浙商銀行估值較低，據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前申萬一級行業(yè)銀行PB均值為0.52，浙商銀行A股PB僅0.42，港股PB僅0.31，估值更低；而浙商銀行上市后分紅十分可觀，在A股上市4年累計(jì)分紅4次，分紅總金額達(dá)174.99億元，派息融資比達(dá)78.29%，A股股息率6.41%，港股股息率8.79%，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。