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　　來(lái)源：梧桐樹(shù)下V

　　9月7日，深交所公布對(duì)歐菲斯集團(tuán)股份有限公司主板IPO終止審核的決定，直接原因是公司及保薦機(jī)構(gòu)廣發(fā)證券撤回申報(bào)/保薦。公司申報(bào)IPO于2023年6月28日獲得受理，2023年7月25日收到首輪問(wèn)詢(xún)，但未見(jiàn)公布問(wèn)詢(xún)問(wèn)題及回復(fù)。公司本次IPO擬募資10.3044億元。

　　公司注冊(cè)地重慶，前身有限公司成立于2014年5月，2020年12月整體變更為股份公司。目前注冊(cè)資本2.25億元。公司控股股東為重慶歐菲斯辦公伙伴一號(hào)企業(yè)管理中心（有限合伙），實(shí)際控制人為王立金、王長(zhǎng)福、葉貫強(qiáng)、吳亮亮、曾剛、劉志榮、吳駿寅、安平、戴開(kāi)岳等9人，通過(guò)新歐菲斯實(shí)際控制一號(hào)中心、二號(hào)中心，合計(jì)控制公司89.23%的股份。

　　一、公司為大型政企客戶(hù)提供辦公物資采購(gòu)服務(wù)，業(yè)務(wù)招待費(fèi)中包括禮品招待

　　歐菲斯是一家主要為大型政企客戶(hù)提供辦公物資“數(shù)字化、一站式”采購(gòu)服務(wù)的供應(yīng)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)是以B2B直銷(xiāo)為主的辦公物資銷(xiāo)售，客戶(hù)為主要為政府部門(mén)、央國(guó)企、金融機(jī)構(gòu)等。辦公物資，是指組織為保障其各級(jí)部門(mén)及工作人員履行工作職責(zé)、提高工作效率、提升員工福利而配備的設(shè)備、家具、文具、耗材等與辦公相關(guān)的各類(lèi)物資的總稱(chēng)。2021年、2022年、2023年，公司B2B直銷(xiāo)模式銷(xiāo)售收入占比分別為83.57%、82.57%、82.48%。

　　目前，公司經(jīng)營(yíng)的商品涵蓋6個(gè)品類(lèi)、近40個(gè)商品類(lèi)別、50余萬(wàn)個(gè)SKU，幾乎囊括了大型政企客戶(hù)辦公所需的各個(gè)方面。2020年、2021年、2022年、2023年，歐菲斯連續(xù)進(jìn)入由中國(guó)企業(yè)聯(lián)合會(huì)、中國(guó)企業(yè)家協(xié)會(huì)公布的“中國(guó)服務(wù)業(yè)企業(yè)500強(qiáng)”名單，分別位列第492位、491位、474位、488位。

　　2021年、2022年、2023年，前五大客戶(hù)合計(jì)貢獻(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入占總收入的比例分別為40.04%、38.35%、30.57%。

　　2021年、2022年、2023年，公司銷(xiāo)售費(fèi)用中業(yè)務(wù)招待費(fèi)分別為1044萬(wàn)元、1166萬(wàn)元、993萬(wàn)元。公司在《招股書(shū)》中很坦誠(chéng)，業(yè)務(wù)招待費(fèi)包括禮品招待費(fèi)用。

　　二、營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)，扣非凈利潤(rùn)持續(xù)下降

　　2021年、2022年、2023年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為76.834億元、81.639億元、82.783億元，持續(xù)增長(zhǎng)，但扣非歸母凈利潤(rùn)持續(xù)下降，分別為1.427億元、1.380億元、1.303億元。

　　公司撤回申報(bào)的時(shí)點(diǎn)，已知曉2024年上半年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，如果上半年扣非凈利潤(rùn)同比繼續(xù)下降，就可能2024年全年很接近或不符合“最近一年凈利潤(rùn)不低于1億元”這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)了。

　　三、2023年末員工總數(shù)大幅減少270人，減員增效？

　　公司目前擁有46家子公司、3家分公司。2021年末、2022年末、2023年末，公司員工人數(shù)分別為2309人、2345人、2075人。2023年末比2022年末減少270人，減少幅度為11.51%。

　　2023年12月31日公布的招股書(shū)申報(bào)稿顯示，截至2023年6月30日，公司員工總數(shù)2187人。這說(shuō)明公司2023年上半年裁員158人，2023年下半年裁員112人。

　　公司2023年扣非凈利潤(rùn)1.3027億元，同比下降5.58%。如果2023年沒(méi)有減少這270名員工，估計(jì)2023年扣非凈利潤(rùn)進(jìn)一步減少，同比下降幅度也進(jìn)一步加大了！

　　四、公司部分募投項(xiàng)目用地尚未落實(shí)

　　公司本次IPO擬募資10.3044億元，全部用于以下兩個(gè)項(xiàng)目：

　　本次發(fā)行的第一大募集資金投資項(xiàng)目“供應(yīng)鏈體系交付網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目”擬在常熟、重慶、東莞、長(zhǎng)春、鄭州五地分別建立中心倉(cāng)作為各大區(qū)域核心倉(cāng)儲(chǔ)、配送中心。截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署日，公司尚未取得東莞、長(zhǎng)春、鄭州中心倉(cāng)項(xiàng)目用地的土地使用權(quán)證書(shū)。

　　公司已與東莞市道滘鎮(zhèn)人民政府、長(zhǎng)春市二道區(qū)人民政府、鄭州航空港經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)驗(yàn)區(qū)物流園區(qū)指揮部就中心倉(cāng)建設(shè)用地簽署合作意向協(xié)議。根據(jù)協(xié)議約定，上述地方政府將確保向發(fā)行人所供土地符合土地利用總體規(guī)劃、城市規(guī)劃，符合國(guó)家土地政策和土地管理法律、法規(guī)規(guī)定的條件，并積極推動(dòng)公司通過(guò)招拍掛方式取得土地使用權(quán)。