匯通財(cái)經(jīng)APP訊――又到了非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布周，投資者熱切等待結(jié)果，試圖判斷美聯(lián)儲(chǔ)即將采取的降息措施的規(guī)模和步伐。

非農(nóng)數(shù)據(jù)成為重中之重

7月份數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩，引發(fā)對(duì)美國潛在經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，并促使投資者預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在年底前降息125個(gè)基點(diǎn)左右。

盡管如此，就業(yè)報(bào)告發(fā)布后的后續(xù)數(shù)據(jù)緩解了投資者的擔(dān)憂，鼓勵(lì)他們縮減賭注。盡管如此，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾會(huì)議發(fā)表的鴿派講話并沒有讓他們大幅改變鴿派觀點(diǎn)。投資者仍預(yù)計(jì)今年年底利率將比當(dāng)前水平低 100 個(gè)基點(diǎn)左右，同時(shí)預(yù)計(jì) 9 月 18 日會(huì)議上降息 50 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 35%。

在杰克遜霍爾會(huì)議上，鮑威爾表示“現(xiàn)在是政策調(diào)整的時(shí)候了”，降息時(shí)機(jī)“將取決于后續(xù)數(shù)據(jù)”。他還特別強(qiáng)調(diào)了勞動(dòng)力市場(chǎng)，稱他們“不會(huì)尋求或歡迎勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況進(jìn)一步降溫”。

這使得下周五的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)變得更加重要，因?yàn)檫M(jìn)一步降溫的跡象可能會(huì)讓更多交易員相信美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)以大膽降息 50 個(gè)基點(diǎn)來開始其寬松周期。這可能會(huì)推低美國國債收益率，并對(duì)美元施加更大壓力。

加拿大央行準(zhǔn)備第三次連續(xù)降息

加拿大央行定于周二公布利率決定，加拿大隔夜指數(shù)掉期 (OIS) 表明，連續(xù)第三次降息四分之一個(gè)百分點(diǎn)幾乎是板上釘釘?shù)氖?。降息幅度更?50 個(gè)基點(diǎn)的可能性甚至高達(dá) 15%。

在 7 月份的會(huì)議上，加拿大央行宣布連續(xù)第二次降息，為即將召開的會(huì)議采取更多行動(dòng)敞開了大門。此后，月度 GDP 數(shù)據(jù)顯示，5 月份經(jīng)濟(jì)較 4 月份放緩，6 月份接近停滯。就業(yè)報(bào)告顯示，7 月份失業(yè)人數(shù)較 6 月份有所增加，最重要的是，通脹繼續(xù)呈下降趨勢(shì)。

這些數(shù)據(jù)證實(shí)了央行將在本次會(huì)議上再次降息的預(yù)期，也表明決策者將維持高度寬松的立場(chǎng)。在這種情況下，加元可能會(huì)下跌，但考慮到今年剩余的每次會(huì)議都已預(yù)計(jì)會(huì)降息，美元/加元的整體前景不太可能改變。

由于加元具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性，因此近期資金不斷流入，因?yàn)樵诿缆?lián)儲(chǔ)大幅降息的押注下，風(fēng)險(xiǎn)偏好依然高漲，而如果美國數(shù)據(jù)證實(shí)這一觀點(diǎn)，美元/加元當(dāng)前的下行趨勢(shì)可能會(huì)保持不變。

值得注意的是，加拿大就業(yè)數(shù)據(jù)將于周五與美國就業(yè)報(bào)告同時(shí)公布。

黃金市場(chǎng)預(yù)測(cè)

上周，15位分析師參與了Kitco News黃金調(diào)查，沒有任何一種觀點(diǎn)占據(jù)主導(dǎo)地位。5位專家，或33%，預(yù)計(jì)未來一周黃金價(jià)格會(huì)上漲，而另有5位分析師認(rèn)為黃金價(jià)格會(huì)下跌。剩下的5位專家預(yù)測(cè)貴金屬將進(jìn)行橫盤整理。

與此同時(shí)，Kitco的在線投票中，共有199票，主流投資者總體上持看漲態(tài)度，但相比于前一周的調(diào)查，熱情有所降低。112位零售交易者，即56%，預(yù)計(jì)未來一周黃金價(jià)格會(huì)上漲。另有47位，即24%，預(yù)計(jì)黃金會(huì)下跌，剩下的40位，即20%，認(rèn)為價(jià)格將在未來一周維持整理狀態(tài)。

原油價(jià)格預(yù)測(cè)

多位消息人士證實(shí)，OPEC 將按照承諾重啟生產(chǎn)。盡管報(bào)道提到這將是漸進(jìn)式的，但它排除了 OPEC 在 9 月份首先評(píng)估并可能決定將目前的減產(chǎn)措施延長幾個(gè)月至下次會(huì)議的可能性。

由于伊拉克的石油產(chǎn)量已超過石油輸出國組織 (OPEC) 及其盟友設(shè)定的配額，預(yù)計(jì)該國石油供應(yīng)將下降。據(jù)路透社周四報(bào)道，一位直接知情人士透露，伊拉克計(jì)劃從下個(gè)月開始將其石油產(chǎn)量削減至 385 萬桶/日至 390 萬桶/日。

然而，全球原油需求減弱或?qū)⑾拗?WTI 原油價(jià)格上漲。市場(chǎng)對(duì)全球最大石油進(jìn)口國中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)擔(dān)憂繼續(xù)抑制石油需求。另一方面，美國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)溫和增長，這對(duì)投資者信心產(chǎn)生了積極影響。第二季度，美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP) 環(huán)比增長 3.0%，超過預(yù)期和之前的 2.8% 的增長率。

美聯(lián)儲(chǔ)從 9 月開始降息的可能性越來越大，這可能會(huì)支撐 WTI 價(jià)格。周四，以在聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì) (FOMC) 中持強(qiáng)硬立場(chǎng)而聞名的亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長拉斐爾博斯蒂克(Raphael Bostic) 暗示，現(xiàn)在可能是“采取行動(dòng)”降息的時(shí)候了。這一跡象是對(duì)通脹進(jìn)一步降溫以及失業(yè)率高于預(yù)期的回應(yīng)。

目前油價(jià)在關(guān)鍵的 200 日移動(dòng)均線附近徘徊。若持續(xù)突破該水平，可能預(yù)示著長期看漲趨勢(shì)，若未能守住該水平，則可能跌至關(guān)鍵支撐位。雖然供應(yīng)中斷為油價(jià)提供了支撐，但需求不確定性和 OPEC+ 的潛在產(chǎn)量增加可能會(huì)限制油價(jià)的上漲潛力。交易員應(yīng)保持警惕，關(guān)注利比亞、伊拉克和全球經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的發(fā)展，這些指標(biāo)可能會(huì)左右市場(chǎng)走向。

本周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布時(shí)間

美國

標(biāo)普全球制造業(yè) PMI終值將于 9 月 3 日公布，同時(shí)公布的還有建筑支出、RCM/TIPP 經(jīng)濟(jì)樂觀指數(shù)和始終相關(guān)的 ISM 制造業(yè) PMI。MBA 跟蹤的每周抵押貸款申請(qǐng)將于 9 月 4 日首先公布，其次是貿(mào)易平衡結(jié)果、JOLTs 職位空缺、工廠訂單、EIA 的美國原油庫存報(bào)告和美聯(lián)儲(chǔ)的褐皮書。通常的每周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)、ADP 就業(yè)變化、標(biāo)普全球服務(wù)業(yè) PMI 終值和 ISM 服務(wù)業(yè) PMI 都將于 9 月 5 日公布。最后，至關(guān)重要的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)和失業(yè)率將于 9 月 6 日公布。

歐洲

德國 HCOB 將于 9 月 2 日發(fā)布德國和歐元區(qū)的制造業(yè) PMI 終值，隨后將于 9 月 4 日發(fā)布服務(wù)業(yè) PMI 終值，隨后是歐元區(qū)的生產(chǎn)者價(jià)格。德國工廠訂單將于 9 月 5 日發(fā)布，同時(shí)還將發(fā)布德國和歐元區(qū)的 HCOB 建筑業(yè) PMI 以及歐元區(qū)的零售銷售。9 月 6 日，德國將公布貿(mào)易平衡結(jié)果，隨后將公布?xì)W元區(qū)對(duì)第二季度 GDP 增長率的第三次估計(jì)。

英國

標(biāo)普全球制造業(yè) PMI 終值將于 9 月 2 日公布，隨后 BRC 零售銷售監(jiān)測(cè)將于 9 月 3 日公布。標(biāo)普全球服務(wù)業(yè) PMI 終值將于 9 月 4 日公布，同時(shí)公布的還有新車銷售和標(biāo)普全球建筑業(yè) PMI。哈利法克斯房?jī)r(jià)指數(shù)的發(fā)布將于 9 月 6 日結(jié)束英國的發(fā)布日程。

日本

資本支出數(shù)據(jù)和 Jibun Bank 制造業(yè) PMI 終值將于 9 月 2 日公布。Jibun Bank 服務(wù)業(yè) PMI 終值預(yù)計(jì)將于 9 月 4 日公布，而平均現(xiàn)金收入和外國債券投資數(shù)據(jù)將于 9 月 5 日公布。9 月 6 日，將公布家庭支出、先進(jìn)同步指數(shù)和領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指數(shù)。

澳洲

9 月 2 日，Judo Bank 制造業(yè) PMI 終值將率先公布，隨后是建筑許可初值和大宗商品價(jià)格。季度經(jīng)常賬戶結(jié)果將于 9 月 3 日公布，隨后是 Ai Group 行業(yè)指數(shù)、Judo Bank 服務(wù)業(yè) PMI 終值和第二季度 GDP 增長率，這些結(jié)果預(yù)計(jì)均于 9 月 4 日發(fā)布。貿(mào)易平衡數(shù)據(jù)將于 9 月 5 日發(fā)布。住房貸款和住房投資貸款將于 9 月 6 日發(fā)布。

本周各國央行行長講話

歐洲央行行長納格爾將于 9 月 3 日發(fā)表講話。

澳大利亞央行行長布洛克于 9 月 5 日發(fā)表講話。

美聯(lián)儲(chǔ)威廉姆斯將于9月6日發(fā)表講話。

各國央行貨幣政策

加拿大央行和尼日利亞央行將于 9 月 4 日舉行會(huì)議。

馬來西亞國家銀行將于 9 月 5 日決定利率。

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