證券時報記者 王小偉

市場預期全球人工智能產業(yè)發(fā)展將進入“iPhone時刻”，這一判斷從軟硬件企業(yè)戰(zhàn)略部署中就能找到印證，也可以從海內外大廠財報中找到映射。始于2023年初的AIGC浪潮，在今年不少A股公司的半年報中，開始搖曳生姿。

AI帶動上市公司業(yè)績上漲，算力產業(yè)鏈公司表現(xiàn)最為明顯，尤其是光模塊和IDC公司，多家半年度業(yè)績表現(xiàn)搶眼。以光模塊龍頭中際旭創(chuàng)為例，公司今年上半年凈利潤規(guī)模一下子躍升到23.58億元，同比大幅增長284.26%，超過去年全年凈利潤規(guī)模。中際旭創(chuàng)在半年報中明確，算力基礎設施建設和相關資本開支的增長，帶來800G和400G高端光模塊銷售的大幅增加。天孚通信、海能達等5家公司凈利潤增速超50%。

全球人工智能產業(yè)高速發(fā)展，AI大模型能力突飛猛進，行業(yè)應用擴圍，端側AI加速推新，這些都帶動了AI算力基礎設施建設需求的旺盛，進而使光模塊和IDC等上游需求快速提升。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至8月30日，A股公司中，光模塊和IDC板塊上半年營業(yè)收入增速分別為69%和79%，歸母凈利潤增速分別為123%和35%。

作為牽引新一輪人工智能浪潮的核心抓手，自然語言處理和大模型是其中關鍵。目前A股中大模型玩家半年報已基本公布，整體來看，出現(xiàn)“營收增、利潤減”的特征，顯然，大模型仍處于前期高額投入期，研發(fā)投入加大是這些公司“搏擊未來”需要承受的代價?？拼笥嶏w上半年營收同比增長近19%，但凈利潤由盈轉虧，6個月時間虧損超4億元，扣非后虧損則進一步增長至4.83億元。公司解釋，主要是因為在大模型研發(fā)、產業(yè)落地拓展等方面新增投入超過6.5億元，從而影響了盈利。

多家公司營收是否增長在于AI賦能。訊飛星火大模型已經(jīng)可以全面對標GPT-4 Turbo，并逐步應用在科大訊飛所有業(yè)務中，公司智能硬件業(yè)務、教育業(yè)務和消費者業(yè)務中的開放平臺等營收都取得了不俗的增長，而這些都是大模型能夠發(fā)揮用武之地的關鍵領域。

不過，研發(fā)投入的增加是所有涉及人工智能+場景落地的公司共同面臨的問題。以同花順為例，公司上半年的重要戰(zhàn)略就是加大AI布局，尤其集中資源對人工智能大模型領域進行投入。A股公司中最早發(fā)布大模型的公司三六零，8月30日晚間發(fā)布的半年報顯示，AI等因素的加持下，公司研發(fā)投入強度已經(jīng)升至41.05%。

更典型的是比亞迪，公司董事局主席兼總裁王傳福日前表示，比亞迪在智能駕駛領域的工程師團隊已接近5000人，未來將在智能化領域投入1000億元，聚焦包括生成式AI、大模型等在內的技術進行研發(fā)。2024年上半年，比亞迪的研發(fā)投入為201.77億元，同比增長41.64%，比同期凈利潤高60.64億元。

AI賦能并非只是IT公司的專屬。自2023年AI大爆發(fā)以來，不但直接引爆了AI芯片、算力等產業(yè)鏈，也讓PC、手機等AI終端實現(xiàn)新生，更是通過“AI+”賦能千行百業(yè)，帶來了新一輪產業(yè)機遇。化工龍頭企業(yè)萬化化學正在嘗試AI與實體經(jīng)濟的深度融合，通過人工智能，不斷訓練、迭代，輸出可行方案，大幅縮短實驗時間。

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