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專題：2024ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會

　　“2024 ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會”于10月16日-18日在上海召開。安永中國主席，大中華區(qū)首席執(zhí)行官，全球管理委員會成員陳凱演講。

　　陳凱指出，金融機(jī)構(gòu)需要充分重視氣候風(fēng)險。從投資角度來看，ESG投資必將迎來持續(xù)性增長，據(jù)預(yù)測中國ESG投資規(guī)模將在2025年達(dá)到人民幣20萬億至30萬億這個數(shù)額，將占據(jù)資產(chǎn)管理行業(yè)總規(guī)模的20%-30%，持續(xù)擴(kuò)大的ESG投資規(guī)模將為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供資金支持。

　　要想做好ESG投資，金融機(jī)構(gòu)需要充分開展氣候風(fēng)險壓力測試，氣候風(fēng)險意識不足是許多金融機(jī)構(gòu)的主要難點。許多金融機(jī)構(gòu)未能充分認(rèn)識到氣候風(fēng)險的復(fù)雜性及其長期影響，往往認(rèn)為氣候風(fēng)險與傳統(tǒng)的金融風(fēng)險無關(guān)，或低估了其對業(yè)務(wù)還有資產(chǎn)質(zhì)量的潛在影響。因此，部分機(jī)構(gòu)在實施氣候風(fēng)險壓力測試及制定相關(guān)管理規(guī)劃時，缺乏了緊迫感和整體的規(guī)劃，且在資源投入上較為保守。

　　以下為演講實錄：

　　尊敬的各位嘉賓，女士們、先生們，朋友們，大家好。很高興出席今年的“ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會”，自2021年首次舉辦以來，我已經(jīng)連續(xù)四屆受邀參加大會。四年來，“ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會”已經(jīng)成為一個集聚全球領(lǐng)袖和行業(yè)專家的重要平臺。

　　今年，大會以“推動全球ESG合作：發(fā)展與共贏”為主題，非常契合社會各界的關(guān)切。今年是ESG這個概念在聯(lián)合國誕生20周年，也是中國出臺“ESG可持續(xù)發(fā)展相關(guān)政策”的里程碑元年。國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會（ISSB）在2023年出臺了國際財務(wù)報告可持續(xù)披露準(zhǔn)則第1號可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的信息披露一般要求和第2號氣候相關(guān)披露。今年中國財政部出臺了《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則（征求意見稿）》。在證監(jiān)會統(tǒng)一部署下，上海、深圳、北京三地交易所發(fā)布了上市公司可持續(xù)發(fā)展報告指引，逐步加強(qiáng)A股上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露要求。中國上市公司正以越來越主動的姿態(tài)迎接這一挑戰(zhàn)，ESG管理也將迎來跨越式的發(fā)展階段。

　　作為中國最具活力和開放性的城市之一，上海在ESG在全球關(guān)注的議題上展現(xiàn)出了高度的前瞻性和行動力。安永有幸參與了首份上海ESG發(fā)展報告的編制，這份報告也在本屆領(lǐng)導(dǎo)者大會上重磅發(fā)布。

　　在報告中，我們牽頭完成了第五章“上海ESG第三方專業(yè)服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀”的編寫，從ESG第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)的服務(wù)內(nèi)容和機(jī)構(gòu)現(xiàn)狀等角度深入分析了ESG第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，以其能夠呈現(xiàn)上海ESG發(fā)展的現(xiàn)狀和特點，為上海踐行高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)專業(yè)力量。

　　在過去多年來，中國經(jīng)濟(jì)一直是世界經(jīng)濟(jì)的增長引擎。長期經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵，在于不斷提升生產(chǎn)力水平，而發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力則是實現(xiàn)這一目標(biāo)的重要途徑。綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色，而新質(zhì)生產(chǎn)力本質(zhì)上也是綠色生產(chǎn)力。

　　在當(dāng)前全球化時代，各國面臨著很多共同挑戰(zhàn)。構(gòu)建人類命運(yùn)共同體、推動可持續(xù)發(fā)展是這個時代特有的使命，而ESG為全球范圍內(nèi)可持續(xù)發(fā)展交流和合作提供了一種共同語言，在建立這種共同語言的過程中，可能會遇到一些挑戰(zhàn)。比如不同國家和地區(qū)的文化差異、法律法規(guī)的不同等，但通過國際合作還有業(yè)界的努力，我相信我們可以逐步克服這些障礙，最終實現(xiàn)ESG的標(biāo)準(zhǔn)化和國際化。這不僅是投資者的需求，也是企業(yè)、政府和社會各界共同的責(zé)任和目標(biāo)。

　　今天在第四屆ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者大會這個平臺，我想側(cè)重介紹當(dāng)下ESG發(fā)展的幾個重點，包括了中企出海、綠色稅收、氣候風(fēng)險和ESG全球化管理。

　　首先，和大家回顧一下中國企業(yè)出海的近況。隨著生產(chǎn)力水平的不斷提升，中國企業(yè)迎來了新一輪的出海浪潮。截至2023年底，中國在境外共設(shè)立了對外直接投資企業(yè)14.8萬家，分布在全球189個國家和地區(qū)。2023年新增了1400家，新增數(shù)量創(chuàng)了近年來的新高。

　　今年以來，中企出海呈現(xiàn)了加速的態(tài)勢。2024年1-8月，中國全行業(yè)對外直接投資達(dá)1115億美元，同步增長了10.6百分點，已連續(xù)5年保持了穩(wěn)步增長。在區(qū)域分布上，傳統(tǒng)的發(fā)達(dá)國家依然受到關(guān)注，但新興的經(jīng)濟(jì)體，比如東南亞、中東、東歐、中亞、拉美等區(qū)域的國家投資熱度明顯上升，走出去行業(yè)多點開花，包括先進(jìn)制造、交通運(yùn)輸、醫(yī)療、能源、基礎(chǔ)建設(shè)等領(lǐng)域。

　　與中國實體經(jīng)濟(jì)相對優(yōu)勢和企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級相契合，未來突出創(chuàng)新優(yōu)勢，預(yù)計將是中企在海外市場突圍的關(guān)鍵。安永依托全球網(wǎng)絡(luò)，將全球的安永專業(yè)人員連接在一起，在企業(yè)海外投資的前中后各個階段為中國客戶提供一站式的服務(wù)，持續(xù)為中國企業(yè)的國際化發(fā)展提供全面而深入的支持，實現(xiàn)可持續(xù)增長。

　　過去三年，安永服務(wù)的中國出海企業(yè)超過3600家，執(zhí)行的出海服務(wù)項目超過9萬個。在出海的服務(wù)項目中，有很多涉及ESG的工作內(nèi)容。例如，我們協(xié)助一家新能源行業(yè)企業(yè)出海，針對歐盟企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告指令的要求，協(xié)助企業(yè)制定可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、加強(qiáng)ESG管理、滿足披露需求。

　　其次，在綠色稅收方面和大家分享中國企業(yè)在出海過程中面臨的不同國家和地區(qū)的ESG監(jiān)管要求，以歐盟為代表的一些國家和地區(qū)制定并實施了一系列全面且深入的綠色稅收相關(guān)政策。其中歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）初步適用于水泥、鋼和鐵、鋁、化肥、電力和氫氣，六大行業(yè)的碳密集型商品的進(jìn)口。我國作為鋼鐵、鋁業(yè)、化工、水泥等產(chǎn)品的出口大國，相關(guān)行業(yè)的企業(yè)將受到重大影響。歐盟塑料包裝稅（Plastic Packaging Tax）主要影響出口到歐盟的制造業(yè)產(chǎn)品，包括了工藝流程、包裝材料，及可再生塑料的使用及回收處理。歐盟零毀林法案EUDR主要影響與森林砍伐及退化相關(guān)的產(chǎn)品，如牛肉、大豆、可可、棕櫚油、咖啡、橡膠和木材等七大類的商品的生產(chǎn)、出口還有交易。

　　以上的政策影響著走出去到歐盟的數(shù)以萬家的中國企業(yè)，隨著政策的更新和覆蓋范圍的擴(kuò)大，影響的企業(yè)數(shù)量將進(jìn)一步增加。有鑒于此，安永發(fā)布的全球綠色稅收跟蹤報告為企業(yè)提供了全球可持續(xù)性稅收政策的最新動態(tài)和影響分析。該報告目前已更新到第8版，提供了涵蓋全球66個國家地區(qū)的可持續(xù)性政策激勵、碳定價制度和環(huán)境稅收政策，以及免稅措施的情況概覽，覆蓋了3000多項綠色的稅收政策。這些工具很好地幫助企業(yè)去了解全球可持續(xù)發(fā)展稅收政策的最新動態(tài)，以及這些政策可能對企業(yè)帶來的影響、機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

　　第三，從ESG投資角度分析，金融機(jī)構(gòu)需要充分重視氣候風(fēng)險。從投資角度來看，ESG投資必將迎來持續(xù)性增長，據(jù)預(yù)測中國ESG投資規(guī)模將在2025年達(dá)到人民幣20萬億至30萬億這個數(shù)額，將占據(jù)資產(chǎn)管理行業(yè)總規(guī)模的20%-30%，持續(xù)擴(kuò)大的ESG投資規(guī)模將為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供資金支持。

　　要想做好ESG投資，金融機(jī)構(gòu)需要充分開展氣候風(fēng)險壓力測試，氣候風(fēng)險意識不足是許多金融機(jī)構(gòu)的主要難點。許多金融機(jī)構(gòu)未能充分認(rèn)識到氣候風(fēng)險的復(fù)雜性及其長期影響，往往認(rèn)為氣候風(fēng)險與傳統(tǒng)的金融風(fēng)險無關(guān)，或低估了其對業(yè)務(wù)還有資產(chǎn)質(zhì)量的潛在影響。因此，部分機(jī)構(gòu)在實施氣候風(fēng)險壓力測試及制定相關(guān)管理規(guī)劃時，缺乏了緊迫感和整體的規(guī)劃，且在資源投入上較為保守。

　　為了解決這一問題，安永在項目實施中特別關(guān)注提升客戶對氣候風(fēng)險的認(rèn)知。例如我們幫助大型商業(yè)銀行搭建了物理風(fēng)險壓力測試原型模型，重點分析了我國沿海地區(qū)臺風(fēng)及次生災(zāi)害對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響。通過這個項目，金融機(jī)構(gòu)提升了對氣候風(fēng)險的認(rèn)知并愿意在氣候風(fēng)險管理方面投入更多的資源。同時，氣候風(fēng)險分析的技術(shù)方面的挑戰(zhàn)主要集中在數(shù)據(jù)問題和建模方法，金融機(jī)構(gòu)收集的企業(yè)信息常常無法支撐精細(xì)的氣候風(fēng)險分析。比如在轉(zhuǎn)型風(fēng)險方面，企業(yè)的碳排放、能源使用、技術(shù)組合及轉(zhuǎn)型計劃等關(guān)鍵數(shù)據(jù)缺乏，此外金融機(jī)構(gòu)目前收集的傳統(tǒng)財務(wù)信息的顆粒度較低，難以支持自下而上的精細(xì)分析。

　　為此安永的解決方案包括了氣候數(shù)據(jù)的收集模塊，提供詳細(xì)的數(shù)據(jù)模板還有案例，幫助金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)化的收集對方的氣候相關(guān)數(shù)據(jù)。另外建模方法也是一大挑戰(zhàn)，氣候風(fēng)險量化模型已處于早期發(fā)展階段，建模的方法和監(jiān)管要求都在快速的演變。

　　由于氣候變化沒有歷史先例，傳統(tǒng)基于歷史數(shù)據(jù)的建模方法難以適用，模型開發(fā)過程中需要依賴大量的假設(shè)，這個也增加了不確定性。安永開發(fā)的氣候風(fēng)險壓力測試解決方案，覆蓋了轉(zhuǎn)型風(fēng)險和物理風(fēng)險，涵蓋了氣候風(fēng)險壓力測試的各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，包括了氣候風(fēng)險數(shù)據(jù)收集、初步識別與評估精細(xì)量化的建模、模型風(fēng)險管理直到最終的風(fēng)險管理和反射的策略制定，幫助金融機(jī)構(gòu)全方位的提升氣候風(fēng)險的應(yīng)對能力。

　　例如我們協(xié)助某香港銀行建立了一套端到端的氣候風(fēng)險壓力測試體系，系統(tǒng)化的向企業(yè)客戶收集氣候數(shù)據(jù)并將其應(yīng)用于壓力測試，壓力測試的結(jié)果用于監(jiān)管的報送、資本目標(biāo)的設(shè)定、客戶風(fēng)險的評估以及授信等領(lǐng)域。確保了機(jī)構(gòu)內(nèi)氣候風(fēng)險管理邏輯的一致性，真正將氣候風(fēng)險融入到銀行整體風(fēng)險管理體系。

　　第四，以香港市場的情況來展望企業(yè)的ESG全球化管理。香港聯(lián)交所自2016年起要求上市公司根據(jù)其環(huán)境社會及管制報告指引及相關(guān)的上市規(guī)則條文，以不遵守就解釋的原則進(jìn)行ESG信息披露。今年港交所再次發(fā)布了新的強(qiáng)制性氣候披露要求，要求與ISSB氣候準(zhǔn)則高度一致，將進(jìn)一步促進(jìn)香港可持續(xù)發(fā)展披露情況與國際接軌。

　　香港上市公司在治理方面總體表現(xiàn)良好，在市值排名前5%的公司中，79%的公司已經(jīng)成立了內(nèi)部可持續(xù)發(fā)展委員會，僅有一小部分，大概17%的公司采取綜合方法在整體風(fēng)險評估和商業(yè)戰(zhàn)略中考慮了風(fēng)險還有機(jī)遇，占比12%的公司能夠?qū)⒖沙掷m(xù)發(fā)展的風(fēng)險量化，在一定的數(shù)字和范圍內(nèi)可以看到，即使是最大的上市公司也需要投入更多的資源和精力才能滿足全新國際化標(biāo)準(zhǔn)的披露要求。

　　此外業(yè)界對香港非上市公司可持續(xù)信息披露的預(yù)期也越來越強(qiáng)。今年9月16號，香港的會計師工會提出將香港本地可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則與ISSB的準(zhǔn)則全面接軌并于2025年的8月生效。這一舉措凸顯了香港作為國際金融中心的地位正進(jìn)一步加強(qiáng)全球資本與本土企業(yè)的聯(lián)系，致力于將這種聯(lián)系拓展到中國內(nèi)地和其他地區(qū)。

　　今年年初，中國內(nèi)地發(fā)布了“上市公司自律監(jiān)管指引文件可持續(xù)發(fā)展報告試行”，要求在北京、上海、深圳三地上市的首批458家試用企業(yè)于2026年4月30號前發(fā)布可持續(xù)發(fā)展報告。這些要求與ISSB等國際報告準(zhǔn)則高度一致，鑒于多數(shù)中國企業(yè)不僅存在雙重上市的情況，同時還在歐洲擁有運(yùn)營和投資控股實體，隨著歐洲可持續(xù)報告準(zhǔn)則ESRS于2024年1月正式生效，它的要求將比ISSB更加廣泛，中國企業(yè)需要提前確認(rèn)他們是否屬于ESRS報告要求的披露范圍，熟悉ESRS的報告準(zhǔn)則和要求已做到合規(guī)披露。

　　在應(yīng)對全球化的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，中國企業(yè)要全面提高ESG管理水平，我有四點建議請企業(yè)家們特別的關(guān)注：

　　第一，要將ESG理念真正融入戰(zhàn)略規(guī)劃和重大決策，不能浮于表面工程。很多企業(yè)開始著手制定十五五規(guī)劃，需要把ESG工作全面納入企業(yè)總體發(fā)展規(guī)劃中。

　　第二，要充分了解企業(yè)目標(biāo)市場所處國家和地區(qū)的ESG法規(guī)，針對不同的監(jiān)管滿足合規(guī)要求。打造負(fù)責(zé)任的全球品牌形象。

　　第三，要重視數(shù)據(jù)管理，運(yùn)用數(shù)字化系統(tǒng)和工具來收集ESG數(shù)據(jù)，把碳中和工作進(jìn)度分析氣候風(fēng)險影響，以提升ESG評級結(jié)果。

　　第四，開展ESG報告見證增強(qiáng)可信度，提振全球投資人的信任。

　　今年是ESG誕生的20周年，也是包括安永在內(nèi)的專業(yè)機(jī)構(gòu)為社會各界提供ESG可持續(xù)發(fā)展專業(yè)知識的20年，我們和各界同仁一起致力于協(xié)助中國企業(yè)規(guī)劃可持續(xù)發(fā)展的路線圖，幫助他們積極應(yīng)對不斷變化的管理要求，實現(xiàn)全球市場的增長預(yù)期。

　　未來安永將繼續(xù)攜手多方同行，推動政策標(biāo)準(zhǔn)的實施落地，以國際化網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)的資源優(yōu)勢支持ESG的高質(zhì)量發(fā)展。

　　謝謝。

　　新浪聲明：所有會議實錄均為現(xiàn)場速記整理，未經(jīng)演講者審閱，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。