轉(zhuǎn)自：智通財(cái)經(jīng)

　　今年以來(lái)，擁有核反應(yīng)堆的公司成為了核能需求增長(zhǎng)的最大受益者。其中包括Constellation Energy（CEG.US）和Vistra Energy（VST.US），它們的股票今年翻了一番以上。

　　現(xiàn)在，一批設(shè)計(jì)、建造和燃料新型反應(yīng)堆的公司正逐漸崛起。這些公司包括NuScale Power（SMR.US）、Oklo（OKLO.US）、BWX Technologies（BWXT.US）和Centrus Energy（LEU.US），它們的股票漲勢(shì)可能才剛剛開(kāi)始。

　　周三，亞馬遜宣布將資助在華盛頓州建設(shè)幾座小型核反應(yīng)堆，并投資于核能初創(chuàng)公司X-energy。此前，谷歌母公司Alphabet（GOOG.US，GOOGL.US）也于周一宣布與私人持有的核反應(yīng)堆開(kāi)發(fā)商Kairos Power達(dá)成協(xié)議，支持其開(kāi)發(fā)和建設(shè)多個(gè)反應(yīng)堆。盡管具體財(cái)務(wù)條款未披露，Kairos計(jì)劃在2030年前啟用首個(gè)反應(yīng)堆，并有望在2035年之前建造更多。

　　谷歌和亞馬遜的舉動(dòng)是科技公司逐漸從核電廠購(gòu)買(mǎi)電力以滿(mǎn)足其數(shù)據(jù)中心需求的趨勢(shì)的一部分，這些數(shù)據(jù)中心為人工智能應(yīng)用提供電力。微軟（MSFT.US）已與Constellation Energy簽約，從三哩島的一座反應(yīng)堆購(gòu)買(mǎi)電力，而亞馬遜也購(gòu)買(mǎi)了賓夕法尼亞州一個(gè)與Talen Energy核電廠相連的數(shù)據(jù)中心。

　　盡管這些反應(yīng)堆技術(shù)上并不新，例如三哩島電廠在2019年由于經(jīng)濟(jì)原因關(guān)閉，而谷歌的交易則將建設(shè)全新的反應(yīng)堆。甲骨文董事長(zhǎng)埃里森也表示，公司計(jì)劃使用多個(gè)小型反應(yīng)堆為其數(shù)據(jù)中心供電。

　　資本創(chuàng)新公司首席投資官M(fèi)ichael Underhill表示，谷歌的公告是一個(gè)強(qiáng)烈信號(hào)。他認(rèn)為，“這是下一個(gè)工業(yè)復(fù)興，沒(méi)有核能，人工智能無(wú)法實(shí)現(xiàn)?！?Underhill認(rèn)為這一趨勢(shì)才剛剛開(kāi)始。

　　Kairos是開(kāi)發(fā)新型小型模塊化核反應(yīng)堆（SMR）公司之一。這類(lèi)反應(yīng)堆體積較小，建造速度更快、更高效?，F(xiàn)有的94個(gè)核反應(yīng)堆通常每個(gè)產(chǎn)生約1000兆瓦（1吉瓦）的電力，足以為超過(guò)50萬(wàn)戶(hù)家庭供電。而小型模塊化反應(yīng)堆的功率則小于300兆瓦，Kairos設(shè)計(jì)的反應(yīng)堆功率為75兆瓦。谷歌計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)高達(dá)500兆瓦的電力。

　　這些反應(yīng)堆被稱(chēng)為“模塊化”，因?yàn)樗鼈兊慕M件在工廠預(yù)制后運(yùn)至施工現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行組裝。它們的運(yùn)行方式也有所不同，一些反應(yīng)堆使用的是經(jīng)過(guò)不同處理的鈾，而非目前主導(dǎo)市場(chǎng)的輕水反應(yīng)堆所使用的鈾。Kairos使用的是陶瓷“卵石式”燃料和熔鹽冷卻系統(tǒng)，能夠在較低壓力下運(yùn)行，這被認(rèn)為比傳統(tǒng)反應(yīng)堆更安全、成本更低。

　　Kairos已獲得在田納西州建造試驗(yàn)反應(yīng)堆的許可，但要為谷歌建造商業(yè)反應(yīng)堆，還需要更多的許可證。由比爾·蓋茨創(chuàng)辦的小型模塊化反應(yīng)堆公司Terrapower也使用熔鹽作為其反應(yīng)堆設(shè)計(jì)中的儲(chǔ)能系統(tǒng)，目前正在懷俄明州進(jìn)行反應(yīng)堆的相關(guān)建設(shè)工作。

　　Kairos首席執(zhí)行官M(fèi)ike Laufer表示，Kairos的反應(yīng)堆在較高溫度和較低壓力下運(yùn)行，比現(xiàn)有技術(shù)更安全、更具成本效益?！拔覀儾恍枰渌思夹g(shù)需要的大型重型組件?！?/p>

　　目前，全球僅有三座小型模塊化反應(yīng)堆，其中沒(méi)有一座在美國(guó)。但到2030年代，可能會(huì)有幾十座投入使用。美國(guó)國(guó)會(huì)今年通過(guò)了一項(xiàng)法律，旨在加快批準(zhǔn)新的小型模塊化反應(yīng)堆并降低審批成本。

　　雖然直接投資這一趨勢(shì)并不容易，因?yàn)镵airos和Terrapower等公司仍為私人持有，X-energy也不例外。但一些其他的小型模塊化反應(yīng)堆開(kāi)發(fā)商已經(jīng)上市。例如，Oklo由OpenAI首席執(zhí)行官Sam Altman擔(dān)任董事長(zhǎng)，該公司今年早些時(shí)候通過(guò)SPAC合并上市。盡管股票波動(dòng)性較大，但受核能市場(chǎng)的樂(lè)觀情緒推動(dòng)，Oklo股票最近一周上漲了70%。該公司仍在尋求其核反應(yīng)堆設(shè)計(jì)的批準(zhǔn)。

　　NuScale是另一家總部位于俄勒岡州的公司，它是唯一獲得核管理委員會(huì)設(shè)計(jì)批準(zhǔn)的小型模塊化反應(yīng)堆開(kāi)發(fā)商。然而，該公司也面臨著挑戰(zhàn)，其在愛(ài)達(dá)荷州建設(shè)反應(yīng)堆的計(jì)劃由于無(wú)法簽署足夠的電力購(gòu)買(mǎi)協(xié)議而終止，導(dǎo)致股票暴跌。但由于最近的小型模塊化反應(yīng)堆開(kāi)發(fā)公告，NuScale今年股價(jià)已上漲四倍，重新回到了愛(ài)達(dá)荷項(xiàng)目終止前的水平。

　　另一種參與這一趨勢(shì)的方式是通過(guò)投資鈾。重要的鈾礦商包括北美市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者Cameco（CCJ.US），以及較小的公司NexGen Energy（NXE.US）和Uranium Energy（UEC.US）。投資者還可以購(gòu)買(mǎi)鈾濃縮公司Centrus Energy（LEU.US）的股票。鈾必須經(jīng)過(guò)濃縮才能在反應(yīng)堆中使用，擁有國(guó)內(nèi)的鈾濃縮能力尤為重要，因?yàn)槟壳岸砹_斯主導(dǎo)市場(chǎng)，而美國(guó)國(guó)會(huì)今年通過(guò)了一項(xiàng)法律，禁止繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)俄羅斯的鈾。Centrus已經(jīng)在出售一種特殊類(lèi)型的鈾，稱(chēng)為高豐度低濃縮鈾（HALEU），這是許多小型模塊化反應(yīng)堆開(kāi)發(fā)商使用的燃料。

　　小型核反應(yīng)堆正在成為能源領(lǐng)域的熱門(mén)新趨勢(shì)。雖然距離它們?yōu)殡娋W(wǎng)提供電力還有很長(zhǎng)的路要走，但一旦實(shí)現(xiàn)，可能會(huì)出現(xiàn)許多贏家。