來源：華爾街見聞

　　三季度花旗凈利潤(rùn)同比降近9%、EPS降超7%，受累于當(dāng)季信貸損失撥備同比增加19億美元、增超9%；當(dāng)季市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入不降反增1%，其中股市收入增長(zhǎng)32%，固收市場(chǎng)收入下降6%仍高于預(yù)期；投行業(yè)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)44%，體現(xiàn)投資級(jí)債券發(fā)行持續(xù)強(qiáng)勁；服務(wù)業(yè)務(wù)營收增長(zhǎng)8%，創(chuàng)單季新高。財(cái)報(bào)公布后，花旗盤初漲近2%，追隨大盤轉(zhuǎn)跌后一度跌逾5%。

　　雖然不良貸款增加拖累了盈利能力，但花旗把握了今年第三季度各類資產(chǎn)波動(dòng)增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，創(chuàng)造了最近十年最佳交易成績(jī)，市場(chǎng)業(yè)務(wù)收入不降反增，其他主要業(yè)務(wù)也都同比增長(zhǎng)。

　　美東時(shí)間10月15日周二美股盤前，花旗公布2024年第三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，以及全年業(yè)績(jī)指引。

　　1）主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：

營業(yè)收入：三季度營收203.2億美元，同比增長(zhǎng)近0.9%，分析師預(yù)期198.4億美元。

凈利潤(rùn)：三季度凈利潤(rùn)32.38億美元，同比下降8.7%。

EPS：稀釋后每股收益（EPS）為1.51美元，同比下降約7.4%，分析師預(yù)期1.31美元

信用成本：三季度信貸成本26.75億美元，同比增長(zhǎng)45%，當(dāng)季凈信用損失21.72億美元，同比增長(zhǎng)33%，其中，包括貸款損失準(zhǔn)備金（ALL）和無資金承諾的貸款損失準(zhǔn)備金在內(nèi)，信貸損失準(zhǔn)備金（ACL）凈增加3.15億美元。

　　2）細(xì)分業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)：

市場(chǎng)：三季度市場(chǎng)業(yè)務(wù)營收同比增長(zhǎng)1%至48.17億美元，分析師預(yù)期46億美元，其中，固定收益市場(chǎng)、即FICC銷售和交易的收入35.78億美元，同比下降6%，分析師預(yù)期35.4億美元，股票市場(chǎng)收入12.39億美元，同比增長(zhǎng)32%。

服務(wù)：三季度服務(wù)業(yè)務(wù)營收50.28億美元，同比增長(zhǎng)8%；其中，債券和交易解決方案的收入36.4億美元，同比增長(zhǎng)4%，證券服務(wù)的收入同比增長(zhǎng)24%至13.88億美元。

銀行：三季度銀行業(yè)務(wù)營收16.76億美元，同比增長(zhǎng)18%，其中，投資銀行業(yè)務(wù)營收9.34億美元，同比增長(zhǎng)31%，企業(yè)貸款營收7.42億美元，同比增長(zhǎng)5%。

財(cái)富：三季度財(cái)富業(yè)務(wù)營收20.02億美元，同比增長(zhǎng)9%，其中私人銀行業(yè)務(wù)營收6.14億美元，同比大致零增長(zhǎng)，工作場(chǎng)所服務(wù)管理Wealth at Work營收增長(zhǎng)4%至2.44億美元。

USPB：三季度美國個(gè)人銀行（USPB）業(yè)務(wù)營收50.45億美元，同比增長(zhǎng)3%，其中品牌卡業(yè)務(wù)后入27億美元，同比增長(zhǎng)8%，零售服務(wù)收入17億美元，同比下降1%，零售銀行業(yè)務(wù)收入下降8%至5.99億美元。

　　3）業(yè)績(jī)指引：

營收：預(yù)計(jì)全財(cái)年調(diào)整后營收仍為800億至810億美元。

支出：剔除部分監(jiān)管成本和處罰，預(yù)計(jì)全財(cái)年調(diào)整后支出仍為535億至538億美元。

　　財(cái)報(bào)公布后，花旗周二美股盤前曾漲超1%，開盤漲1.1%，盤初刷新日高時(shí)漲超1.7%，但很快追隨大盤轉(zhuǎn)跌，午盤指出刷新日低時(shí)，日內(nèi)跌幅略超過5%。

　　三季度信貸損失撥備增加19億 股市收入增長(zhǎng)32% 投行業(yè)務(wù)費(fèi)用增長(zhǎng)44% 服務(wù)營收創(chuàng)單季新高

　　受累于信貸損失撥備增加，花旗三季度凈利潤(rùn)和EPS下滑。到季末，花旗的信貸損失準(zhǔn)備金（ACL）總額約為221億美元，較去年同期增加約19億美元，同比增長(zhǎng)9.4%。貸款的合計(jì)ACL約為184億美元，同比增長(zhǎng)44.5%。

　　三季度花旗五大業(yè)務(wù)均同比增長(zhǎng)。其中市場(chǎng)業(yè)務(wù)是最大的驚喜。就在幾周前，花旗還預(yù)警，三季度市場(chǎng)業(yè)務(wù)的收入可能下滑。而本次財(cái)報(bào)顯示錄得正增長(zhǎng)，創(chuàng)該業(yè)務(wù)至少十年來最高單季營收。雖然固收市場(chǎng)的收入下降，但股市的收入大增30%以上。

　　花旗稱，股市收入增長(zhǎng)主要受益于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)、股票衍生品增長(zhǎng)和股票現(xiàn)金交易量增加，其中，花旗提供經(jīng)紀(jì)服務(wù)的客戶優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)余額增長(zhǎng)約22%?；ㄆ斓氖紫?cái)務(wù)官（CFO）Mark Mason稱，三季度的股票業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)得益于指數(shù)和個(gè)股的交易收益，股票解決方案交易臺(tái)則得益于股票回購增加，該行的程序化交易和高接觸交易活動(dòng)也出現(xiàn)增長(zhǎng)。

　　三季度固收市場(chǎng)收入下降主要受去年同期業(yè)績(jī)強(qiáng)勁的基數(shù)影響。雖然天然氣波動(dòng)降低導(dǎo)致大宗商品收入下降，但在融資和證券化交易量增加以及承銷費(fèi)增加的推動(dòng)下，利差產(chǎn)品等固收產(chǎn)品的收入增長(zhǎng)5%，部分抵消了固收整體業(yè)務(wù)的收入同比下滑。

　　銀行業(yè)務(wù)中，花旗指出，投資銀行業(yè)務(wù)的費(fèi)用三季度增長(zhǎng)44%，增長(zhǎng)動(dòng)力是債務(wù)資本市場(chǎng)強(qiáng)勁，受益于投資級(jí)債券發(fā)行持續(xù)強(qiáng)勁，以及由于今年早些時(shí)候宣布的強(qiáng)勁交易量得以實(shí)現(xiàn)而帶動(dòng)咨詢業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。投行業(yè)務(wù)的費(fèi)用增長(zhǎng)也受到股權(quán)資本市場(chǎng)的推動(dòng)，它部分抵消了季度中期市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致 IPO 活動(dòng)減少的影響。

　　評(píng)論稱，花旗的投行業(yè)務(wù)已連續(xù)兩個(gè)季度表現(xiàn)出色。和上周五公布業(yè)績(jī)的兩家的大行摩根大通和富國銀行一樣，花旗也受益于企業(yè)客戶的債券和股票發(fā)行，推動(dòng)資本市場(chǎng)的反彈。華爾街的高管們樂觀地認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)9月的降息將為更多交易和IPO鋪平道路。

　　CFO Mason評(píng)論稱，該行“在債務(wù)資本市場(chǎng)上一直表現(xiàn)強(qiáng)勁”，并且隨著客戶希望重返市場(chǎng)，該行將繼續(xù)受益于投資級(jí)債券的發(fā)行。

　　三季度花旗服務(wù)業(yè)務(wù)營收創(chuàng)單季最高紀(jì)錄，花旗稱，該業(yè)務(wù)中，凈利息收入（NII）基本沒有變化，因?yàn)榇婵钤黾颖话⒏⒌睦氏陆邓窒?/p>

　　服務(wù)的細(xì)分業(yè)務(wù)債券和交易解決方案中，部分得益于阿根廷比索貶值的影響較小以及跨境交易價(jià)值增長(zhǎng) 8%、美元清算量增長(zhǎng) 7%，當(dāng)季非利息收入增長(zhǎng)41%，部分被NII下降5%抵消。另一細(xì)分業(yè)務(wù)證券服務(wù)的增長(zhǎng)主要來自，存款量和存款利差增加推動(dòng)下，NII當(dāng)季增長(zhǎng)23%，以及托管資產(chǎn)增長(zhǎng)帶動(dòng)非利息收入增長(zhǎng)24%。

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　　市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本文不構(gòu)成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶特殊的投資目標(biāo)、財(cái)務(wù)狀況或需要。用戶應(yīng)考慮本文中的任何意見、觀點(diǎn)或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責(zé)任自負(fù)。